Preço de Ação, uma Introdução Preço de Ação, uma Introdução Análise Técnica é o processo de utilização do gráfico de preços em si para auxiliar na negociação decisões. Embora isso possa soar inicialmente confuso, por favor deixe-me explicar. O gráfico de preços, refletindo todas as mudanças que aconteceram ao preço dentro de um período especificado, pode ser olhado para outra maneira o gráfico de preços também pode ser considerado um indicador de traderrsquos sentimento durante esse mesmo período especificado. À medida que a notícia saiu que foi otimista para o ativo, os preços de mercado que as notícias em conformidade para refletir um preço mais elevado. Se as notícias vierem para fora que era bearish, o oposto exato pode ser verdadeiro, a carta refletirá perdas para explicar a incorporação desta informação nova. Eventos futuros, que ainda não ocorreram, são desconhecidos e, como tal, ainda não estão refletidos no preço. O Analista Técnico opera sob a presunção de que o gráfico, em qualquer ponto no tempo, reflete o sentimento de todas as informações conhecidas com relação a esse ativo naquele momento específico no tempo. Se o comerciante tenta ler o gráfico de preços diretamente, muitas vezes pode ser confuso. Movimentos de preços podem, muitas vezes, aparecer errático e caótico com pouca rima ou razão. Abaixo está um gráfico semanal do par de moedas EUR / USD. Este gráfico, que contém uma tendência de alta, uma tendência de baixa, bem como um elemento de lsquocongestion, rsquo poderia ser difícil para um comerciante para analisar. É aqui que os indicadores podem ajudar. Indicadores, com base em informações de preços passados, podem ser adicionados em um esforço para ajudar o comerciante em fazer cabeças ou caudas do que realmente está acontecendo. A lista de possíveis indicadores a serem usados pode continuar por algum tempo, e há um monte de maneirismos diferentes em que os indicadores podem entrar em jogo. Mas existe um conceito universal que muitos Analistas Técnicos tentam manter em mente: Nenhum indicador ou Sistema de Negociação funciona 100 vezes. Mais uma vez, temos de lembrar que a ação de preço, como qualquer outro evento futuro, é imprevisível, especialmente quando wersquore usando informações de preços passados para tomar essas decisões. Este é o lugar onde a ação do preço pode ajudar. Ação de preço é o processo de utilização do gráfico de preços em si, sem quaisquer indicadores, para auxiliar na negociação de decisões. Para começar, vamos primeiro olhar para uma das áreas de análise mais pertinentes: Identificação de tendências. Muitos comerciantes, com a idéia de que os preços futuros são imprevisíveis, simplesmente tentam usar a Análise Técnica para tentar lsquoget as chances do seu lado. Os comerciantes podem tentar identificar sua tendência sob a suposição de que o preço, de recente, tinha mostrado um viés em Um sentido e que o viés pode, talvez, continuar. Se o preço estiver em uma tendência de baixa, então os comerciantes podem olhar para iniciar posições curtas em uma tentativa de estar no lado correto desse preconceito no preço. Se o preço está mostrando uma tendência ascendente, o oposto exato pode ser verdadeiro onde os comerciantes estão olhando para comprar em posições longas de modo que este viés possa trabalhar para que empurrem seus ofícios mais altamente. Abaixo está o mesmo gráfico que havíamos analisado anteriormente, um gráfico semanal EUR / USD, mas desta vez temos 2 seções identificadas. Não foram necessários indicadores para identificar estas tendências, isto foi feito inteiramente a partir do próprio gráfico. Observe que durante a tendência de baixa, o preço não fez um movimento linear para baixo em uma linha reta. A maior parte do movimento pode ser explicada por grandes movimentos para baixo, seguido por ação de preço congestionado, seguido por novos movimentos para baixo. Abaixo está o mesmo gráfico, mas desta vez wersquove foi para baixo para um período de tempo Diário. Cada caixa escura identifica os períodos de lsquocongestion, rsquo durante a tendência de baixa. Como a tendência começou acima de 1,50, observe os movimentos rápidos feitos como as tendências de par de moeda para baixo. Pouco depois de perfurar 1.45, uma corrida de 500 pips, o par de moedas começa a exibir congestionamento exibindo movimentos de preços que discordam da direção da tendência. Mas estes lsquocounter-tendência, rsquo preço movimentos donrsquot durar por muito tempo, como o par de moedas, eventualmente, se esforça para níveis ainda mais baixos. Durante estes períodos de lsquocongestion, rsquo ou lsquocounter-tendência, o comerciante pode notar os balanços de arroz exibidos na tabela de preços. Abaixo está a nossa tabela EUR / USD com swing-highrsquos circulado em vermelho. Você notou algo que era consistente entre cada um destes lsquoswingsrsquo Cada balanço-alto está em um preço mais baixo do que o balanço anterior. Baixos-baixos e baixos-altos estão sendo exibidos no gráfico. E com isso, eu posso classificar isso como um lsquodown-trend. rsquo O exato oposto pode ser válido para Uptrends. Sobre nossos próximos artigos de ação de preço poucos, wersquoll dar uma olhada em mecanismos que podem ser usados para potencialmente desencadear em comércios no sentido da tendência. --- Escrito por James B. Stanley Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. Para participar da lista de distribuição do James Stanleyrsquos, clique aqui. DailyFX fornece notícias forex e análise técnica sobre as tendências que influenciam os mercados de câmbio globais. Introdução ao preço Action Trading Strategies Ação preço descreve as características de um movimento de preços de segurança. Este movimento é muitas vezes analisado em relação às mudanças de preços no passado recente. Em termos simples, a ação de preço é uma técnica de negociação que permite a um profissional ler o mercado e tomar decisões de negociação subjetivas com base nos movimentos de preços recentes e reais, ao invés de confiar unicamente em indicadores técnicos. Uma vez que ignora os fatores de análise fundamentais e se concentra mais no movimento de preços recentes e passados, a estratégia de negociação de ação de preço é dependente de ferramentas de análise técnica. Quais ferramentas são usadas para negociação de ação de preço Como o comércio de ação de preço se relaciona com dados históricos recentes e movimentos de preços anteriores, todas as ferramentas de análise técnica, como gráficos, linhas de tendência, faixas de preços. Balanços altos e baixos, níveis técnicos (de suporte, resistência e consolidação), etc. são levados em conta de acordo com a escolha dos comerciantes e ajuste de estratégia. As ferramentas e padrões observados pelo comerciante podem ser simples barras de preços, faixas de preços, break-outs, linhas de tendência ou combinações complexas envolvendo castiçais. Volatilidade, canais, etc. As interpretações psicológicas e comportamentais e ações subseqüentes, como decidido pelo trader, também compõem um aspecto importante dos negócios de ação de preço. Por exemplo, Não importa o que aconteça, se uma ação pairando em 580 cruza o nível psicológico de 600 pessoas, então o comerciante pode assumir um movimento ascendente adicional para tomar uma posição longa. Outros comerciantes podem ter uma visão oposta uma vez que 600 é atingido, ele ou ela assume uma inversão de preço e, portanto, toma uma posição curta. Nenhum dois traders interpretará uma determinada ação do preço da mesma maneira, porque cada um terá sua própria interpretação, réguas definidas e compreensão behavioral diferente dela. Por outro lado, um cenário de análise técnica (como 15 DMA cruzando mais de 50 DMA) irá produzir comportamento semelhante e ação (posição longa) de vários comerciantes. Em essência, a negociação de ações de preço é uma prática de negociação sistemática, auxiliada por ferramentas de análise técnica e histórico de preços recente, onde os comerciantes são livres para tomar suas próprias decisões dentro de um cenário determinado para assumir posições comerciais, de acordo com seu estado subjetivo, comportamental e psicológico. Quem usa ação de preço de negociação Desde negociação de ação de preço é uma abordagem para predições de preços e especulação. É usado por comerciantes de varejo, especuladores. Arbitrageurs e mesmo as empresas de comércio que empregam comerciantes. Ele pode ser usado em uma ampla gama de títulos, incluindo ações. Obrigações, forex. Commodities, derivativos. Etc. Passos usados na negociação de ação de preço: comerciantes mais experientes após negociação de ação de preço manter múltiplas opções para reconhecer padrões de negociação, níveis de entrada e saída, stop-loss e observações relacionadas. Ter apenas uma estratégia em uma (ou várias) ações pode não oferecer oportunidades comerciais suficientes. A maioria dos cenários envolve um processo de duas etapas: 1) Identificar um cenário: Como um preço das ações entrando em uma fase de touro / urso, faixa de canal, breakout, etc 2) Dentro do cenário, identificando oportunidades comerciais: Como uma vez que um estoque está em Bull run, é provável que (a) overshoot ou (b) retiro. Esta é uma escolha completamente subjetiva e pode variar de um comerciante para o outro, mesmo tendo o mesmo cenário idêntico. Aqui estão alguns exemplos: 1) Um estoque atinge sua alta como por a visão de comerciantes e, em seguida, recua para um nível ligeiramente inferior (cenário cumprido). O comerciante pode então decidir se ele ou ela pensa que vai formar um top duplo para ir mais alto, ou cair mais após uma reversão média. 2) O comerciante estabelece um piso e teto para um determinado preço de ações com base no pressuposto de baixa volatilidade e não breakouts. Se o preço da ação estiver nessa faixa (cenário cumprido), o trader pode assumir posições assumindo que o piso / teto definido atua como níveis de suporte / resistência, ou tomar uma visão alternativa de que o estoque irá explodir em qualquer direção. 3) Um cenário de breakout definido sendo cumprido e, em seguida, oportunidade de negociação existente em termos de continuação breakout (indo mais longe na mesma direção) ou breakout pull-back (retornando ao nível passado) Como pode ser visto, Ferramentas de análise técnica, mas a chamada de negociação final é dependente do comerciante individual, oferecendo-lhe a sua flexibilidade em vez de aplicar um rigoroso conjunto de regras a serem seguidas. A popularidade da negociação de ação de preço A negociação de ação de preço é mais adequada para operações de lucro limitado de curto a médio prazo, em vez de investimentos de longo prazo. A maioria dos traders acredita que o mercado segue um padrão aleatório e não há nenhuma maneira sistemática clara de definir uma estratégia que sempre funcionará. Ao combinar as ferramentas de análise técnica com o recente histórico de preços para identificar oportunidades comerciais com base na interpretação dos comerciantes, a negociação de ações de preço tem muito apoio na comunidade comercial. As vantagens incluem estratégias auto-definidas que oferecem flexibilidade aos comerciantes, aplicabilidade a várias classes de ativos. Fácil de usar com qualquer software de negociação. Aplicações e portais comerciais e a possibilidade de backtesting fácil de qualquer estratégia identificada em dados passados. Mais importante ainda, os comerciantes se sentem no comando, como a estratégia permite que eles decidam sobre suas ações, em vez de seguir cegamente um conjunto de regras. Um monte de teorias e estratégias estão disponíveis no mercado de ação de preço alegando taxas de sucesso elevadas, mas os comerciantes devem estar conscientes do viés de sobrevivência. Como apenas histórias de sucesso fazem notícia. Negociação tem o potencial para fazer lucros bonitos. Cabe ao comerciante individual compreender claramente, testar, selecionar, decidir e agir sobre o que atende às suas necessidades para as melhores oportunidades de lucro possível. Ação de preço de Forex - Lendo a linguagem do mercado Atualizado: 14 de julho de 2016 em 8:48 Introdução A maior parte deste texto é bastante simples. Os termos e descrições que usamos são muitas vezes auto-evidentes, e esperamos que mesmo alguém sem experiência de negociação será capaz de compreender a essência da discussão com um pouco de esforço. Bem, passar por uma série de conhecidos padrões técnicos. Há no entanto um ponto wed como para esclarecer em primeiro lugar. Em vários pontos deste texto, falamos de uma tendência de alta ou baixa, ou de tendências de alta ou baixa, que querem aumentar ou descer o preço. Os termos bullish e bearish são usados em analogia com o mercado conservado em estoque, e não têm nenhum valor intrínseco no mercado do forex. Quando alguém vende o par USDCHF, por exemplo, é possível considerá-lo como um touro e um urso ao mesmo tempo. Quando vende o par, está vendendo o CHF, e comprando o dólar (USD) em conseqüência, hes um touro do dólar, e um urso do franco ao mesmo tempo. E, claro, o oposto também é verdade. Embora fossem usados para ouvir que há sempre um mercado de touro no forex, a natureza dual das transações significa que theres também um mercado de urso em paralelo. Assim, aqueles que compram ações em uma bolsa dos EUA são otimistas em ações, mas de baixa no dólar dos EUA, por definição. No entanto, uma vez que as unidades populacionais e as moedas são diferentes classes de ativos, a maioria dos comerciantes início ignorar esta relação, e apenas considerar o aspecto do mercado de ações de negociação. Você deve manter essa diferença em mente ao passar por nosso texto e interpretar as referências ocasionais a touros e ursos. Vários padrões de tendência Aqueles com mesmo uma breve experiência com gráficos sabem que a ação de preço em um dia comum é altamente imprevisível e volátil. Embora as tendências de preços a longo prazo dependam de fatores econômicos que não sejam aleatórios, os preços de curto prazo dependem dos fluxos de dinheiro e do posicionamento que são independentes das realidades fundamentais. Assim, a fim de suavizar as flutuações do dia-a-dia do mercado, os comerciantes têm sido por muito tempo usando linhas simples desenhadas sobre a ação do preço caótico, e essas linhas são chamadas linhas de tendência. Linhas de tendência são linhas desenhadas entre dois preços em um gráfico. Como o início eo fim de uma tendência é arbitrária, é possível falar de uma tendência entre quaisquer dois pontos em qualquer período de tempo. Vejamos um exemplo. Como vemos, dependendo dos valores extremos escolhidos, é possível definir lotes de tendências micro e macro em um determinado padrão gráfico. Enquanto algumas tendências são mais duradouras do que outras, a natureza fractal-like das tabelas de preços impede o delineamento de um determinado período de tempo que pode constituir um valor de referência para a linha de tendência mais confiável. Por exemplo, uma tendência de três horas de duração pode soar como uma breve e sem importância, mas se ele é dividido em seus 5 minutos de micro tendências e padrões, não é menos complicado do que uma tendência diária ou semanal, quando isso é discriminado Em seus componentes de 30 minutos. É possível que, em um dia normal, a tendência seja uma tendência de alta em um gráfico mensal, um padrão de intervalo em um gráfico semanal, uma tendência de baixa na semana passada, um canal em um gráfico horário e um padrão de consolidação plana em cinco minutos gráfico. Consequentemente, é difícil encontrar o critério que nos ajudará a determinar os extremums confiáveis para desenhar linhas de tendência. A fim de superar este problema, o nosso conselho é que o comerciante evitar prever o início de uma tendência, e em vez disso se concentrar naqueles que já são fortes e em desenvolvimento. Uma vez que as ferramentas técnicas são insuficientes para identificar uma tendência nos seus primeiros estágios, o profissional técnico deve escolher uma tendência na sequência da estratégia, em vez de procurar uma tendência. A força de uma tendência pode ser medida de várias maneiras, algumas das quais são técnicas, enquanto outras são fundamentais. Em geral, uma regra geralmente aceita entre os comerciantes técnicos é que, quanto mais frequentemente uma linha de tendência é válida, mais confiável ela é. Da mesma forma, uma tendência mais duradoura é mais confiável do que uma que tem estado em existência por um período de tempo mais curto. De fato, quanto mais tempo durar uma tendência, maior o seu potencial para se tornar uma bolha e, conseqüentemente, mais seguro é para os seguidores de tendências mais frias que saem dele apenas um tempo depois que o gráfico de preços assume a forma de uma parábola. Neste gráfico semanal do par EURUSD, notamos que entre 2002 e 2005 o preço manteve uma formação que apresentava um claro padrão de spiking periódico e era o mero resultado da tendência predominante. No entanto, entre o outono de 2007 e o verão de 2008, desenvolveu-se um padrão anômalo de preço parabólico, que também possuía a natureza de uma bolha, pelo menos tecnicamente. Em geral, o comerciante conservador teria saído da tendência um pouco depois do desenvolvimento do padrão parabólico. Bastantes lucros foram feitos, e enquanto a tendência mantem spiking, invalidating os sinais gerados por a maioria de ferramentas técnicas, há pouco ponto em acoplar em um jogo especulativo perigoso. Identificar bolhas não é fácil com ferramentas técnicas sozinho, mas vamos limitar a nossa discussão a abordagens técnicas neste texto. É frequentemente o caso que quanto mais tempo durar uma tendência, maior a sua volatilidade será. Desde estrategistas técnicos e outros especuladores favor tendências que são mais duradouros, uma tendência mais duradoura vai agir como um aspirador de pó para todos os tipos de indivíduos que expressam uma opinião em favor da tendência só porque os outros também o fazem. Como tais jogadores têm pouca compreensão das causas de uma tendência, eles são mais propensos a abandonar suas posições em resposta a flutuações de curto prazo que aprofunda essas flutuações e, consequentemente, aumenta a volatilidade. Eventualmente, nos estágios posteriores da tendência esses atores superam os que sabem o que estão fazendo, e essa é também a fase em que a tendência se transforma em uma bolha. Com base em todos os itens acima, recomendamos que o profissional escolha tendências que apresentem um padrão de preço claro e visualmente identificável com uma direcionalidade inconfundível para ele. A menor volatilidade é um sinal de que a tendência está em um estágio de desenvolvimento relativamente precoce, e é mais seguro explorar. Uma tendência com os balanços grandes pode também ser explorada para o lucro, mas é mais exigente nos nervos do comerciante. Por outro lado, grandes oscilações de contra-tendência em uma tendência sólida e de longo prazo podem constituir pontos de entrada / saída excepcionalmente rentáveis, se o aspecto emocional da negociação for dominado. As tendências borbulhantes são perigosas porque as grandes oscilações de preços tornam muito difícil distinguir um movimento comum de contra-tendência que constitui uma oportunidade de negociação, desde o eventual colapso da bolha, que constitui um cenário extremamente destrutivo para o seguidor de tendências que tenta apostar em harmonia Com as tendências direção geral. É por isso que aconselhamos não participar de movimentos de preços parabólicos. Neste texto, examinaremos as tendências de baixa e tendência de alta e, em seguida, voltaremos nossa atenção para os canais de tendência. Tendências de baixa e tendências de alta Uma tendência de alta é uma situação em que o consenso dos participantes do mercado leva os preços mais altos a longo prazo. Em outras palavras, para a duração da tendência as propostas dos compradores não podem ser atendidas pelas ofertas dos vendedores, eo preço é impulsionado mais alto em conseqüência. Idealmente, cada alta sucessiva é maior do que a anterior, e às vezes cada baixa sucessiva também é maior que a anterior. Escusado será dizer que tais padrões perfeitos são raros e, em geral, o comerciante deve tomar algumas decisões arbitrárias sobre a validade da tendência para além dos sinais gerados pela ação do preço. No gráfico horário do par EURJPY acima, vemos uma linha de tendência suavemente inclinada que é tocada três vezes pela tendência de alta em desenvolvimento. Cada vez que a linha de tendência sobrevive a um ataque dos vendedores, por assim dizer, sua credibilidade, como percebida pelos vários atores especulativos no mercado, aumenta, assim como sua volatilidade, como resultado. Como vemos, assim que a tendência foi estabelecida em torno de 01 de abril, sobrevivendo ao assalto inicial pelos vendedores, mais e mais comerciantes aderiram à ação, e causando uma inclinação mais acentuada no gráfico de preços. Eventualmente, o preço retornou e tocou a linha de tendência de hora em hora, como a farra de compra não conseguiu ganhar impulso suficiente para criar uma mini-bolha. A tendência de baixa é o oposto da tendência de alta, onde o consenso de mercado favorece os vendedores no longo prazo. Os compradores são incapazes de conduzir os padrões de longo prazo no gráfico de preços, e cada baixa sucessiva é menor que a anterior, enquanto altos sucessivos também são registrados em valores mais baixos. Neste exemplo, vemos a alta volatilidade diária do par USDJPY. A linha de tendência foi atingida quatro vezes e, após a terceira, um movimento parabólico de curto prazo (as velas vermelhas muito compridas em torno de 15 de agosto) criou uma breve bolha que também sinalizou o fim da breve tendência diária. A reação dos compradores foi rápida e forte, e depois de alguns balanços, o preço saiu da linha de tendência de baixa e rallied. O prazo mais longo que mencionamos acima é longo apenas em termos do período de gráficos. Por exemplo, uma tendência de três horas de duração em um gráfico de cinco minutos é uma tendência de longo prazo, assim como uma tendência que dura um ano em um gráfico diário. É claro que a ação de preços em períodos de tempo tão diferentes será muito diferente no que diz respeito ao papel dos fundamentos, mas eles são os mesmos no que diz respeito à análise técnica. Um ponto importante a ser lembrado é que a linha de tendência é desenhada acima da ação de preço em uma tendência de baixa e é desenhada abaixo da ação de preço em uma tendência de alta. Trend Channel Um canal de tendência é uma formação bastante regular e previsível que é criada quando a ação de preço é confinada entre duas linhas paralelas. A tendência pode ser uma tendência de alta ou uma tendência de baixa, mas as repetidas tentativas dos drivers da tendência de sair do intervalo indicado pelo canal falham repetidamente, criando o padrão de canal. Leia mais sobre a negociação de intervalo. Podemos pensar no limite superior e inferior do canal como suporte dinâmico e linhas de resistência que são reajustadas à medida que o preço se desenvolve em uma determinada direção. Por exemplo, em um canal de uptrend, os compradores são capazes de mover o preço mais alto, mas sua exuberância é controlada por um determinado grupo de vendedores e tomadores de lucro que criam uma linha de resistência temporária que não pode ser violada pelos compradores. O oposto é verdadeiro quando os canais são parte de uma tendência de baixa. Tal como acontece com as linhas de tendência, um canal vai atrair mais comerciantes cada vez que detém em seu paralelo de apoio e linhas de resistência. Ao contrário da linha de tendência, no entanto, é muito fácil identificar uma tendência borbulhante que cresce fora de um canal, porque a violação e quebra do padrão é inconfundível. Neste gráfico diário do par EURUSD, vemos um canal em desenvolvimento entre o início de fevereiro de 2007 e meados de junho do mesmo ano. O canal é testado três vezes na parte superior e três na linha inferior e, eventualmente, quebra como os vendedores temporariamente conseguem sobrecarregar a determinação dos compradores. Durante este período, cada um dos vários testes nas linhas superior e inferior apresentou excelentes oportunidades comerciais. No início de março, o padrão do canal era claramente identificável. Obviamente, o principal problema da negociação do canal é a dificuldade de identificar onde e quando o padrão vai quebrar. Uma vez que, na maioria dos casos, isto não é possível (e especialmente para as tendências de curto prazo), o comerciante deve proteger a sua posição por uma ordem stop-loss cuidadosamente colocada que liquidará a posição se estiverem presentes sinais claros de fuga ou se as flutuações se tornarem Muito difícil e dispendioso para acomodar. O canal consiste em linhas de tendência paralelas, mas também é um padrão de intervalo. Assim, os métodos utilizados no comércio de gama, incluindo indicadores técnicos, podem ser utilizados para analisar e compreender canais também. Padrões de consolidação, intervalos e canais são propensos a quebrar no rescaldo de fugas violentas, eo comerciante deve manter esse fato em mente ao decidir sobre a alavancagem, o tamanho do comércio e capitalização. Padrões da cabeça e dos ombros O padrão da cabeça e dos ombros é um dos padrões de reversão. Em outras palavras, indica que a ação de preços em curso está em perigo de inverter direção pelo menos temporariamente. Mas enquanto isso é assim, como acontece com a maioria dos padrões técnicos e indicadores, pode surgir em situações que não têm relação com uma inversão, eo comerciante deve certificar-se de que ele confirma seu cenário de reversão com dados de outras fontes e indicadores. Em geral, o padrão de cabeça e ombro é semelhante a uma formação tripla superior ou inferior. Em um top triplo ou inferior, o preço tenta sair de uma linha de suporte ou resistência três vezes, e em cada caso a tentativa resulta em uma falha. Na formação da cabeça e dos ombros, o segundo dos três tops ou fundos parece sair da linha de suporte ou resistência, mas eventualmente cai para trás como a ação de preço não consegue gerar impulso suficiente. Como pode ser visto nos gráficos a seguir, o padrão lembra vagamente a cabeça e os ombros de um ser humano. Como mencionamos, a formação de cabeça e ombros muitas vezes significa uma reversão, mas por definição também exige a existência de uma nova tendência alta. Qual é a causa disto Vamos examinar o gráfico abaixo para discutir isso. Como vemos neste exemplo, os ombros ligeiramente irregulares da ação de preço inclinam-se com ângulos abaixo de 45 graus, indicando uma tendência que é sustentável. Por outro lado, o grande pico no meio, a cabeça, se assemelha a uma parábola fortemente. Como discutimos anteriormente, gráficos de preço parabólico são impossíveis de manter a longo prazo, exceto em circunstâncias muito incomuns. Assim, a cabeça do padrão cabeça e ombros representa um período de euforia, indicando que a ação de preço está se desenvolvendo de tal forma que a reação inevitável vai exigir um grande balanço que pode muito bem invalidar a tendência anterior. Eventualmente, como a cabeça também é concluída, ea perna final da formação se desenvolve, a maioria dos comerciantes abandonar seu esforço para conduzir a tendência para novas alturas, ea tendência termina. A cabeça é o componente mais importante deste padrão, sua forma é geralmente inconfundível. Os ombros podem ser um dos vários padrões possíveis triângulo, ou eles podem ser a parte de um padrão de gama mais ampla que se desenvolve junto com a formação de cabeça e ombros. Em ambos os casos, a identificação desse padrão dependerá da seção média, isto é, da cabeça de formação do HS. Um ponto importante a ser lembrado quando se analisa um padrão de cabeça e ombros é que a reversão sinalizada pode ser temporária. O desenvolvimento deste padrão consiste em dois períodos em que os vários comerciantes estão especulando sobre uma fuga, preparando-se, mas ninguém no mercado está disposto a ser quem inicia. Cabeça para cima e ombros Existem dois tipos de padrões de cabeça e ombros, um deles se desenvolve em uma tendência de alta, o outro ocorre em uma tendência de baixa. Enquanto eles são muito semelhantes em aparência e função, bem examiná-los separadamente por uma questão de clareza. Para o final de uma tendência de alta, muitos comerciantes não ter certeza sobre a condução do preço mais elevado, mas não haverá suficiente daqueles whod querem tomar fortes posições de contra-tendência quer. Estes comerciantes, que são céticos da tendência, mas são unwilling apostar contra o bullishness da multidão, escolherão preferivelmente vender na força, porque a tendência registra altos sucessivos. Eventualmente, como o jogo de see-saw entre os compradores e os vendedores está perto do culminar, o teste padrão da cabeça e dos ombros pode se tornar, indicando uma vitória provisória pelos compradores que conduzem então o preço a níveis muito mais elevados, quebrando eventualmente linhas de resistência sucessivas em Um surto de euforia. Infelizmente para alguns deles, o mercado ainda não está pronto para sustentar essa energia de alta e, em breve, o preço desmorona, em padrão de reversão v-inversão, levando a cotação de volta ao nível dos ombros. Como os compradores fazem uma tentativa final na reunião, o segundo ombro do padrão é formado também, completando a última parte da formação HS, e, eventualmente, deixando a cena para uma reversão em grande escala. Neste gráfico horário do par USDCHF, esboçamos o desenvolvimento do par USDCHF com uma grande elipse. A partir de 21 de janeiro, o preço continua se movimentando em uma tendência de crescimento um tanto subjugada que, no entanto, continua a registar máximos mais elevados durante o seu desenvolvimento. Após as primeiras horas de 22 de janeiro, no entanto, um período de negociação intervalo segue, durando um dia inteiro, indicando a relutância dos compradores a assumir maiores riscos na direção da principal tendência. Uma vez que este padrão de gama quebra, nas primeiras horas de 23 de janeiro, uma pequena parcela de compradores assumem o controle do preço, eo rali alimentado por sua ação leva o preço de 1.152, para 1,17, um aumento de cerca de 200 pontos. Infelizmente, não podemos ter certeza, mas o movimento volátil e acentuado do preço indica que o volume estava se contraindo também durante esse período. Como a inversão inevitável ocorre, a ação do preço resultante é rápido, afiado e severo. O acúmulo durante o desenvolvimento do padrão de cabeça e ombros é desencadeado em pleno poder, como o preço quebra todos os níveis de resistência em um movimento de 300 pips para baixo, apagando todos os ganhos da tendência de alta anterior. Padrões de cabeça e ombros absorvem a tensão no mercado, ea formação resultante geralmente compartilha algumas propriedades com intervalos também. Como resultado, e assim como com a fuga de um padrão de intervalo comum, o fim de uma formação HS pode ser selvagem, rápido e poderoso. Para evitar esse problema, podemos iniciar nossa ordem de venda quando os osciladores atingirem níveis muito baixos ea volatilidade é baixa. Cabeça e ombros reversos O padrão reverso da cabeça e dos ombros indica que uma tendência de queda em curso está em perigo de reversão. É mais frequentemente encontrado no final de uma forte e duradoura tendência de baixa, onde a maioria dos participantes do mercado estão confiantes de que os preços vão continuar caindo, mas também estão cientes de que a tendência está se desenvolvendo muito rápido, e não quer ser o primeiro a assumir riscos. Neste caso, a cabeça da formação é conduzida pela venda do pânico (embora, devido à natureza do mercado do forex, nós pudéssemos falar da compra overenthusiastic demasiado.) Os ombros podem ser considerados como uma continuação da tendência ongoing, um pouco do que Dizendo qualquer coisa sobre o resultado final da ação de preço. Como de costume, o padrão de cabeça e ombros pode finalmente ser provado ser nada mais que um período temporário de consolidação, e os preços podem continuar na direção anterior, com apenas uma pausa. Neste gráfico horário do par USDCHF, o padrão de cabeça e ombros, representado pelo grande círculo no meio, sinaliza o final de uma tendência de baixa anterior. Entre 17 de dezembro e 18 de dezembro, vemos os preços se consolidando em uma formação irregular que escolhemos identificar como o ombro esquerdo do padrão HS. Mas isso é claro apenas em retrospectiva. No momento, os comerciantes considerariam a ação de preço como uma continuação da tendência de baixa antes do desenvolvimento da cabeça e dos ombros. Mais tarde, como o preço faz um mergulho muito afiado, e um pico similarmente afiado algumas horas mais tarde, notamos o desenvolvimento da cabeça do padrão HS. Desta vez, as indicações são fortes que a tendência de baixa está em perigo de ser esgotado. Como vemos no gráfico, antes do pico que apagou todos os ganhos da tendência de baixa, todas as pernas para baixo foram finais, e marcou novos mínimos da tendência. Finalmente, o ombro direito do padrão HS se desenvolve entre os dias 18 e 19 de dezembro e, eventualmente, a tendência de baixa horária termina quando o preço completa a reversão e um longo período de consolidação segue um padrão triangular que dura entre 19 e 23 de dezembro. O padrão inverso da cabeça e dos ombros é exatamente o oposto da formação normal da cabeça e dos ombros. É fácil interpretá-lo nessa base, e nós fornecemos este exemplo por uma questão de clareza. Um triângulo é uma formação fechada onde o intervalo não é constante, ao contrário de um padrão de intervalo verdadeiro. Triângulos verdadeiros são criados quando o intervalo fica cada vez mais estreito no tempo, o triângulo em expansão é o caso onde o intervalo é maior. Triângulos que ocorrem após um pico importante no mercado são classificados como bandeiras e galhardetes, dependendo da forma do padrão de intervalo eventual. Os triângulos são padrões de continuação e de consolidação que aparecem onde a tendência desacelera, à medida que os atuais participantes do mercado reconsideram suas posições, reajam seus planos e aguardam a entrada de novos fluxos de dinheiro para decidir sobre a próxima fase da tendência. Como o preço se move para a linha superior, também chamado de linha de abastecimento, ou resistência, os vendedores são dominantes, mas quando o preço atinge a linha inferior, que também é chamado de linha de demanda, ou de apoio, os compradores são dominantes. Por conseguinte, o preço oscila entre estas duas linhas, tal como numa verdadeira gama, mas ao mesmo tempo, os limites do contrato de gama, cada vez mais semelhante a uma fase de consolidação. Como padrões de continuação, os triângulos podem ocorrer em qualquer fase da tendência, mas vê-los se desenvolverem no rescaldo de picos exaustivos e repentinos é mais usual. Sob tais circunstâncias, o triângulo é definido como um galhardete ou bandeira, e é mais confiável como um sinal de continuação. Como com qualquer outro padrão técnico, um triângulo em desenvolvimento pode ser difícil de interpretar na ausência de informações adicionais fornecidas por indicadores, dados de volume ou fatores fundamentais. Para superar este problema, os analistas do mercado de ações usarão as estatísticas de volume fornecidas pelas trocas. Infelizmente, devido à natureza descentralizada do mercado de câmbio, é difícil obter estatísticas de volume de mercado, e muitos comerciantes usam o posicionamento do mercado de opções, como a relação put / call ou o posicionamento dos principais atores especulativos no mercado , Conforme definido pelo relatório COT, para superar este aspecto questão. Naturalmente, os dados obtidos a partir destas fontes são muitas vezes atrasados como resultado, pode ser usado para confirmar a evolução numa base semanal / mensal apenas. Nesta seção vamos discutir todos os diferentes tipos de triângulos que podem ser encontrados em um dia típico de negociação. É comum que um triângulo grande em um gráfico mensal, semanal ou diário consiste em muitas tendências de curto prazo e padrões de consolidação. O mesmo gráfico pode nos apresentar muitos tipos diferentes de cenários, dependendo do período de tempo escolhido. uma. Simétrico O primeiro tipo de triângulo que bem examinar neste texto é o triângulo simétrico que representa a forma mais pura do triângulo como um padrão de continuação. Neste caso, os movimentos de preços durante o triângulo não apresentam qualquer tipo de cenário em relação à natureza alcista ou de baixa da eventual ruptura. Os vendedores e compradores estão perto de um estado de equilíbrio, e nenhum dos lados está disposto a colocar muito dinheiro em um cenário que irá favorecer uma fuga a longo prazo do triângulo. O comportamento de indicadores técnicos, tais como médias móveis, ea maioria dos tipos de osciladores é também previsível que eles entrarão em uma fase de hibernação tranquila durante a qual todos os movimentos são subjugados, ea amplitude das oscilações contrato. Triângulos simétricos se desenvolvem em mercados silenciosos. São vistos frequentemente durante períodos que conduzem aos anúncios de notícia principais, ou quando a liquidez no mercado é baixa. Geralmente, os jogadores maiores guardam os limites superiores e inferiores do triângulo, deixando os especuladores e os comerciantes menores a tarefa de dirigir a ação do preço no meio. É claro que os jogadores menores ainda são muito grandes em comparação com o capital do comerciante varejista, mas em termos de mercado de câmbio, eles são os hedge funds mais pequenos, atores não bancários que ainda estão vinculados a seguir os desejos dos maiores Bancos comerciais e instituições governamentais. Como com todos os triângulos, a identificação desse padrão é fácil, eo posicionamento de stop loss ou take profit ordens também é direto. Assim que um padrão de intervalo de contratação é estabelecido, o profissional pode antecipar a formação de um triângulo e, em seguida, testar sua suposição com as ferramentas técnicas relacionadas. Vamos examinar este triângulo simétrico no gráfico horário do par USDCAD. As we can see, after a brief spike on 8th April, 1 am, the price begins a six hour long downward movement, which culminates in the symmetric triangle which depicted in blue on our chart. The slope of the demand line (the lower side of the triangle) is a bit steeper than the slope of the supply line, but the difference is not significant to justify the identification of an ascending triangle on this chart. reflecting the confusing nature of the symmetrical triangle, the eventual breakout that comes at around April 9th is a false one, resembling an uptrend at first, but eventually reversing and completing a 130-pip movement to the downside between 1 am and 9 am. These fake breakouts are very common with symmetrical triangles, and complicate the trading decisions If we had entered a position here, it would need to be confirmed by some kind of crossover, and/or extreme value on a range indicator, such as the RSI. or Stochastics. Better yet, we would await clear signals and a number of closing prices before we could commit our capital. The symmetrical triangle is a difficult to interpret formation, and the directionless trading that may follow it often does not present the best risk/reward potential for the beginning trader. B. Expanding Triangle During the development of most triangle patterns, indicators settle to tight ranges, and volatility is reduced. The expanding triangle is the one exception to this rule where indicators become more and more unpredictable, the price makes wider fluctuations, and volatility keeps increasing as the bounds of the range expands. Unlike the other triangle patterns, the expanding triangle is a reversal pattern. It is rare to find it during a continuation phase, and it certainly doesnt signify a period of consolidation. Instead, the expanding triangle is often found accompanying double, triple tops or bottoms, where one side of the triangle remains somewhat static, as the other leg expands to the other side, depending on the nature of the trend. It is a clear sign that the trend is running out of momentum, and that the traders see a large counter trend movement as more viable and logical than another leg in the direction of the existing trend. Expanding triangles can be classified further into the three usual symmetrical, ascending and descending patterns that we discuss in this section, but as the details are more or less the same, we will handle the subject without examining the various types of it. On this hourly chart of the USDJPY pair, we see the expanding triangle developing between 10 am on March 4th, and 5 am on March 5th. Prior to the triangle, the price had made a very sharp and fast spike to the upside, but as the price action lost its momentum, the bullishness of the traders gave way to the increased volatility of the expanding triangle in which the price oscillated. As we can see clearly, the upper and lower bounds of the triangle are support and resistance lines which slope in opposing directions, creating an expanding range beyond which a breakout is sought. The highest price registered inside the triangle pattern is at around 99.70, hardly a very significant improvement on the first preceding leg of the trend, which had its maximum at around 99.43. And indeed, the expanding triangle does indicate a reversal here, and the eventual long red candles on our chart demonstrate the strength of the breakout. To trade the expanding triangle, we need to place our stop loss order on the supply or demand lines, depending on the nature of the trend. For instance, if the trend is an uptrend, and we anticipate that the expanding triangle, as a reversal pattern, will culminate in a breakout to the downside, well place our stop-loss order on the supply (upper) line to protect our account from a violent and unanticipated breakout in that direction. Of course, on a large scale expanding triangle in a monthly or weekly chart, it is equally possible to trade this pattern as a range we would buy and sell at the support and resistance lines, using a range indicator like the RSI to time our trades. C. Descending A descending triangle occurs as a consolidation and continuation pattern during a downtrend, but it can also signify a reversal. It is similar to the symmetrical triangle, however, unlike the complete indecision of market participants in the former, the descending triangle represents a scenario where the momentum of the sellers is stronger in comparison to that of the buyers. Consequently, the lower lows that are created during the triangles existence slope with a greater angle than the line that connects the successive highs. As with all continuation patterns, the descending triangle will cause volatility to decrease, as the indicators settle to relatively subdued levels, and money flows through. Nonetheless, when one of the two sides of the triangle is sloping with an angle that is a lot greater than 45 degrees, it is possible that volatility be sustained during the development of the triangle, or even increase. A developing triangle with high volatility may make false breakouts likelier, which the trader must recall while evaluating his trading options. On this thirty minute chart of the EURJPY pair, we see a strong upward movement which developed during the first half of February 19th settle into a descending triangle following a large spike at around 12 am February 19th. The reaction at 20.30 was too strong for the buyers, causing the price to fall more than 100 points, at which point the two sides of the triangle became established. As the price continued to oscillate between the two sides, the range kept contracting, until the triangle broke down before reaching the apex, and the trend also reversed its direction. Trading a descending triangle, well place out a take profit point on the side with the lesser slope, where we will enter out buy or sell orders. Since we expect the eventual breakout to be to the downside, and because the lower lows of the descending triangle follow the side with the steeper slope, we choose to use this edge as the take profit point. It is also possible not to trade the descending triangle itself, but to use it as an entry point for trades that will follow the main direction of the trend of which the triangle is a part. Well discuss all these matters as we examine various trading strategies based on the various types of triangles. D. Ascending The opposite of the descending triangle, the ascending triangle implies an eventual breakout that will continue an upward trend. Since triangles are continuation patterns, the ascending triangle is usually encountered in an uptrend. If it is found in a downtrend, it is regarded as a reversal signal. The occurrence of an ascending triangle is rarer in a downtrend. During the development of the ascending triangle, traders are unwilling to sustain a major movement to the upside, as orders of the buyers are repeatedly exhausted by the sellers on the supply line. On the other hand, the market consensus is more bullish than in a symmetrical triangle, and the demand line slopes with a greater angle in comparison to the the demand line. As a result, when the angle approaches the apex point, there are more bullish traders than there are sellers, which results in the eventual upside breakout. The behavior of indicators during the development of the ascending triangle is more interesting than during a symmetrical triangle. It is often the case that oscillators will keep registering higher values as the triangle pattern develops. If a bearish divergence develops, with the indicator registering lower values in response to the higher prices on the demand line, the breakout may occur to the downside, or it may fail altogether, and disappear after a few up and down fluctuations. On this thirty-minute chart of the USDJPY pair we have highlighted the developing triangle pattern in blue. At around 7 am on April 2nd, a major spike that takes the price up to 99.85 loses its momentum, but no major counter trend reaction develops, and a triangle pattern is established. The lowest value of the triangle keeps climbing as time passes, but the upper side of the triangle remains more or less stable around 99.80. Eventually, as the buyers keep pressing on, and the triangle reaches the apex at around 3 pm on April 3rd, a very brief consolidation phase ensues, leading to a rather violent breakout which results in a 150 point rally with the maximum registered at around 101.340. This triangle was perfectly predictable, as it developed during an uptrend, and culminated with an upward breakout. But this will not often be the case the trader must always remain alert to unanticipated developments that can be supplied by news or money flows. In order to successfully trade this pattern, wed enter a buy order at around 99.30-35, in the early hours of April 3rd, as the developing triangle pattern is obvious and unmistakable. The stop loss order would be rounded to 99.25, and the take profit order would be placed at the next fibonacci extension first leg of the ongoing uptrend. It is also possible to avoid a take profit point altogether, and to place it once the momentum of the eventual breakout becomes better defined. Another of the continuation patterns, the flag is not a triangle, but since it is so similar to the triangle with respect to both its development, and breakdown, and also because its twin, the pennant is a triangle in both form and purpose, it is often considered as a part of that category. The flag is perhaps the purest of all continuation patterns. Indeed, due to its ubiquity during the course of a trend, it could also be examined as part of the trend category. The flag rarely results in reversals, is often brief, and coincides with calm and realignment among market participants. Thus, we could notice successive flags between two very important news releases which are expected to confirm the ongoing trend. Similarly, a long term trend can resemble a row of successive flags, as the price action appears to leap from one level to another, using the price pattern as if it were a ladder. Like the triangle, the development of a flag has three phases. First, the price makes a strong and sharp move, and a brief period of consolidation ensues, as the body of the flag, which often looks like a parallelogram, is constructed. Eventually, the price breaks out of this parallelogram, and continues its movement in the direction of the first move which preceded the creation of the flag pattern. Flags are associated with falling volume when they appear on stock charts. As we noted before, its not possible to obtain volume data in the forex market, as a result the trader must seek other sources of information to confirm his convictions about the developing flag pattern. Options market data can be substituted for volume statistics, but such data is not available on hourly, or short term basis. To overcome this problem, it is possible to seek flags outside of the busiest market hours since market volume diminishes outside of these periods usually, the trader can attach greater significance to flag patterns that occur beyond the most hectic phases of market action. On this hourly chart of the USDCHF pair, we notice a number of flag patterns developing between 11 am, April 6th, and 11 am, April 8th. The first leg of this succession occurs during the spike that takes the price up to 1.1393, following which a horizontal, rectangular price pattern develops, confining the price action in a tight range. After the price breaks out of this range, at around 10 pm April 6th, another sharp spike takes the price to 1.1473, after which another flag pattern develops, this time creating a clear parallelogram which we have highlighted with a circle. After about ten hours of fluctuations within the confines of the patters, the price breaks out once more, again in the anticipated direction, and rises above 1.15. Once identified, it is fairly easy to trade the flag pattern. Since its fairly regular, a wider than usual stop loss order, situated at either the upper or lower side of the parallelogram, can be utilized to better accommodate the random fluctuations of the price. Depending on the value of indicators, (are they extreme, or not) the take profit order can be placed at the fibonacci extension of the trends development so far. It is also possible to avoid entering short term trades during the course of the flags since they confirm that the trend is ongoing, one could avoid trading the short term movements, and trade the main trend as long as the flags and similar reliable continuation patterns persist. F. Pennants As continuation patterns, pennants are similar to flags and other triangle patterns. But they differ in their brief duration, and the lack of consolidation during their development. In fact it is possible to consider the pennant as a straight horizontal line where the traders briefly mark the time, rather than doing anything that can influence the direction of trading. That the pennant follows a very sharp and swift movement of the price is its most important aspect. Not only does the pennant develop in a very tight range by nature, but all the counter trend gains registered during its brief life are usually erased on the first movement of the price that negates the pennant. Pennants develop even faster during a down trending market, as market actors try to close their positions and minimize profits as fast as they can. But in all cases, the pennant is brief, swift, and relatively insignificant. Consequently, the best way to trade a pennant may be to use the period of its development to enter a new position in alignment with the main trend that was generated in the first place. The pennant is probably not the best choice for either range trending or brief counter trend positioning. In this hourly chart of the EURJPY pair, we see an uptrend developing between 10th April, and around 12:00 am, April 13th. Following the development of an expanding triangle, the breakdown of which also brings the end of the uptrend, we see a new trend developing during April 14th and 15th. This rapid and violent trend consists of a number of flags and pennants along with the usual spikes and collapses, and wherever a pennant is created, the ensuing collapse is rapid and possesses great momentum. In many cases, the pennants develop so fast that it is not possible to speculate on when or how their termination will occur. Technical indicators or patterns are not very helpful in evaluating such brief phases of the price, unless were willing to shorten the time frame of our charts, and examine the subject in greater detail at a lower level. In light of the above discussion, we will use the pennant only as an entry point in the direction of the main trend. The chart stop that we may use for such a position may be based on the extreme value of a trend indicator, or a moving average crossover at a shorter time frame than that of the chart were trading. Since we anticipate that the next leg will be rapid and sharp, the placement of the take profit order can be delayed, but it is also possible to use the fibonacci time series, or the extension, to decide on where it will be. 4. Bottom and Top formations The basis of trading the multiple top and bottom formations is the premise that prices have memory. In other words, the failure of the price to breach a price level signals that the traders will take note of this fact and will support that level once it is tested again. We have discussed the issue of event string that possesses a memory, in the forex strategies section. and the interested trader can read that part, and reach his own conclusions. The bottom and top formations appear easy to recognize, but in fact they are quite a bit more complex than many people take them to be. Technical analysts simply count the number of times a price level fails to be breached in either direction, and define it as a top or bottom. Although this is the purest form of defining top or bottom, its also the most precarious, and error-prone way of doing so. These formations are usually accompanied by other consolidation or continuation patterns, including triangles that confine the price to a range. Depending on the nature of the range, however, indicators can show wide fluctuations, and volatility can be high or low. The best way of trading the top/bottom patterns is to couple our trading choices with some kind of periodic move on the indicators. In other words, we should seek to confirm the repeated tops with repeated extreme values of the indicator, and attempt to establish some kind of relationship between the two, so that we only take the trades that offer the greatest profit potential. Of course, on a long term chart, it would be even more beneficial to match our analysis with volume statistics from the options market, but when this is not possible, we can still add an extra dimension to our study by examining the width and duration of the spikes that occur as the pattern repeats itself. An important point to keep in mind when analyzing these patterns is that its impossible to know where a double top or bottom will develop on the basis of location of the previous top. While every now and then there are severe movements that indicate a potential double, triple, or quadruple bottom/top for the price, it is not possible to decide when they will occur in the absence of data on order flows. uma. Double top A double top is the most basic of these formations. In this case, the trend attempts to erase a price level twice, and in both cases fails. Many traders try to confirm the ultimate reversal of a long-lasting, strong trend with a double top or bottom in order to avoid the whipsaws and false breakouts associated with sharp, quick, but unconfirmed reversals. Usually, the first leg of a double top pattern is a v-reversal. As buyers attempt to breach a particular price level, they are checked by a large number of sell orders which reverse the direction of the trend. However, a short while later (in terms of the chart period, six minutes, or six months later, for example), sellers yield the control of the trend back to the buyers and the price rallies, consequently, to test the resistance level which had managed to reverse the trend previously. When the second attempt is made at a breach of the price level, the result is once again a failure, and as the buyers give up, the price moves downwards without a hindrance. Double tops can occur in upward or downward trends. In a downward trend, the double top is a continuation pattern in the context of an uptrend, the pattern is a reversal formation. In both cases, however, it is a good idea to confirm the potential reversal with data from other sources, be they fundamental or technical. Finally, let us take a look at a double bottom formation which resulted in a trend reversal. Between 23rd and 27th January 2009, the EURJPY pair rallies sharply to reach the 119.52 level, where the price action is halted, and the trend reverses. Apart from the top formation that will be obvious a short while later, the reversal at this price level is a downward v-reversal pattern, indicating that the reaction was strong and decisive. However, there are still enough buyers in the market to justify another attempt at breaching the 119.52 level, and consequently, a few days later, the price rallies and touches that level, but once again fails to break through the resistance line. At this point, the double top formation is obvious. The price cannot sustain the highs, and a second downward v-reversal formation initiates a large downward phase of the trend which takes our price down to 113.140 in a rather large, but measured movement. In this case, the trend reversal was indicated by the large double-top formation that developed during the course of two days, and was accompanied by two sharp downward v-reversal patterns. When the preceding sharp upward trend is also taken into account, we can consider this a credible setup for a sell order. We would place our stop-loss order at the nearest Fibonacci extension of the price movement between 23rd January, and 27th January. Our take profit movement would be at 61.8 retracement of the same movement. B. Double bottom A double bottom is the opposite of the double top formation. The traders attempt to break out beyond an existing support line, but the attempt results in a failure. C. Triple, quadruple, quintuple top Triple, quadruple tops and those with a greater frequency occur at the end of trends, but they are most often found on the support and resistance levels that define a range. In fact, although these patterns are rare during the course of a trend, they are natural and commonplace in ranges. Consequently, their significance is much greater if they occur in a trending market. In a range, triple, quadruple tops and related formations indicate that theres a powerful layer of sellers at a price level, and that they are not impacted by the short term changes in the situation of the market. Rising or falling money flows, changes in volatility, and the entry of new players is not enough to dislodge these actors from their position. It is often the case that those who guard the daily, or weekly price level at which the price creates multiple tops are large scale speculators or major commercial players with deep pockets and clout in the market. Even at shorter periods, such as hourly, or 30 minute charts, the existence of a triple top is an indication that theres a deep, and layered stream of sell orders that cannot be broken down easily. When these formations occur in a trend, it is common that other reversal patterns, such as expanding triangles, head and shoulders patterns and v-reversals will also develop. Coupled with these, the significance of the tops and bottoms is naturally greater, but even then, the development of the trend will not present sufficient clues as to facilitate predictions about the eventual direction of the price. In a range, it should be clear to the trader that the best way of trading these tops or bottoms is to trade in harmony with them, and not to contradict them. It is hard to predict when these patterns will break down, but since more and more traders take up the range trading opportunity every time a top or bottom is registered, the risk/reward scenario often favors trading on the assumption that the resistance level will hold. In a trend, the scenario is a lot more complicated, and we must make our decisions on the basis of a careful risk/reward analysis. Well examine this subject in other articles on this website. To illustrate our point, lets examine the graph of this hourly chart of the EURJPY pair. As we observe, the very sharp rally from 114.230 up to 119.67 occurs in the course of just two days, but the volatility of the price action indicates that the total number of pips that the price has absorbed during the rise is even greater than this 500-point movement. In short we have all the indications of an unsustainable, volatile spike that is in danger of culminating an equally violent reversal. Nonetheless, as with all sharp movements, the scenario created by this large spike remains valid for a long enough time to punish those reckless speculators who enjoy to bet on imminent reversals. The 119.67 level is touched three times, but each time the buyers have to pull back, and a triple top is formed. Needless to say, the highly volatile price action that followed the various attempts at breakout was very punishing on those who were on the wrong side. For trading this pattern, wed place our stop-loss on our sell order at a few pips above the resistance line, and our take-profit order would be at the 61.8 retracement level of the movement between 11.230 and 119.67 d. Triple, quadruple, quintuple bottom These formations are the mirror images of the triple, quadruple, quintuple top patterns, and can be interpreted accordingly. V-Reversal pattern A reversal pattern is a very sharp price movement which occurs in the space of two bars, or a little more. As a reversal pattern, it signifies the end of a trend, or at least the beginning of a major countertrend movement that will bring the price down to previously untested levels, and check the convictions of the main drivers of the price action. As the two consecutive phases of this pattern present a picture that resembles the letter V, technical analysts call the scenario a v-reversal pattern. This pattern usually occurs when the price breaks out of a previously significant support or resistance line, and, in the absence of any further obstacles, registers new highs or lows one after the other, without being checked by any countertrend selling or buying. Eventually, however, as the price action seems more and more like a bubble, volume falls, and the number of traders driving the trend forward is also reduced. Finally, and usually at a price level where theres a significant number of limit orders, the now thin advance of the trend is checked severely, and a very violent countertrend movement ensues, as the actors driving the trend are forced to take profits, or quit with losses, and a reversal is confirmed. The V-reversal pattern is thought to be a powerful signal which can indicate a major reversal of the ongoing price trends. However, a careful examination of the charts shows us that the formation is in fact quite common, and the distinction between a valid, credible reversal and a temporary, or fake one is arbitrary. As usual with technical patterns, the reversal scenario must be confirmed by other, less common technical phenomena, such as a divergence, or an extreme value in one of the indicators. As a result, the best course in evaluating a v-reversal pattern is to confirm it by use of other indicators. Finally, this pattern may be interpreted differently depending on the underlying price action that precedes and follows it. For example, a reversal pattern following a consolidation or continuation pattern may not present the same technical picture as that created by a v-reversal pattern that comes after a long lasting, and powerful trend. In general, the longer, and more powerful the preceding period, the more credible a sharp and fast v-reversal pattern is. uma. Downward reversal pattern A downward v - reversal pattern occurs in an uptrend, and represents a bubble, and its collapse. In this case, the buyers are so confident in their ability to sustain the trend that they throw all caution to the wind, and keep buying the pair as it registers new highs one after the other. On a long term chart, such a situation is usually accompanied by declarations of a new era by the news media and some analysts. When such a bubble like situation develops on the hourly charts, it is only noted by traders, but the nature of the price action is the same. Of course, one-sided markets do not last forever, and when the exuberance and euphoria that drive the uptrend to successive new highs breaks down, the reaction by the sellers is reinforced by profit taking, and margin-call related selling by the buyers, and a severe and sharp upward movement ensues. This sharp upward movement, and the ensuing collapse are termed an downward reversal pattern by technical analysts. Lets examine this on a chart. In this hourly graph of the USDJPY pair, we notice a sharp movement upwards, following a consolidation period between 13th February, and 17th February 2009. Until the price reaches the resistance line at 92.7, a series of five hourly spikes keep driving the price higher, and all the indicators that measure overbought/oversold conditions lose their significance and value. Eventually, when the 92.7 point is reached, theres a large wave of selling triggered by the exhaustion of the buyers, probably joined by opportunistic selling by short term speculative players. The result is a downward v-reversal which develops in several legs in about 7 hours, taking the price back below 91.7. As it can be seen on the chart above, the reversal pattern necessitates little guesswork on the part of the trader during its development. The price movement is sharp, decisive, and unmistakable. It is obvious that a sell order is the necessity here. On the other hand, the eventual direction of the price action after the v-formation is far from being clear. And indeed, in our example, all that can be said is that the v-reversal in our scenario precedes a period of directionless, volatile trading. B. Upward reversal pattern An upward v-reversal pattern presents the culmination of an uptrend. The v-reversal pattern has two phases, the first is in line with the main uptrend, and is usually sharp, and swift. The second phase is a counter trend, and leads to a breakdown of the technical picture. While discussing the downward v-reversal, we had noted that the first leg of the V was a short or long term bubble. In the case of the upward v-reversal pattern, the first leg represents a panic phase. But due to the dual nature of all trades in the currency markets, however, the panic phase corresponds to a bubble phase for those who are on the opposite side of this trade. Lets take a look at an example of the upward reversal pattern: In this hourly chart of the USDJPY pair, we see an ongoing downtrend between March 26th, and March 30th of 2009 culminating in a downward v-reversal. During the run from 98.720 to 95.87 where the downtrend reached its extreme value, the direction of the trend was clear: most upward movements were erased by engulfing candlesticks. and the brief flags or range patterns that arose were erased by the momentum of the downtrend. During 29th March, the momentum of the price movement strengthened even further, creating a very clear parabolic pattern, at the end of which the upward v-reversal was finally realized. Following the last leg of the downtrend, with most indicators registering extreme values, the buyers moved back in to the market in a measured manner, eventually negating all the losses of the price in two days. The upward movement of the price finally stopped around 99.09, after which a period of range trading and consolidation ensued. In trading this v-reversal pattern, wed await the confirmation of the reversal by the appearance of a number of green candles on the price chart. The take-profit value of the trade would be at the 38.2 or 50 percent fibonacci retracement of the downtrend, while stop-loss order would be at 95.87, the previous low of the downtrend. Support and resistance lines Support and resistance lines are price levels where an ongoing trend goes through a temporary or permanent reversal. If the main trend is upward, and the price movement is halted, the level at which this pause occurs is termed a resistance level. Conversely, when the trend is downward, and the movement is reversed or halted by bids at a price level, that price level is called a support. These levels represent clustered limit orders which exhaust the buy or sell orders of the trends drivers. In other words, as market buy orders are placed, driving the price higher, and also triggering previously placed limit-buy orders on their path, a price level is reached where the buyers or sellers in the market cannot exhaust the bids or offers, depending on the nature of the obstacle. This could be because the trend runs out of momentum even as the price registers new highs (and divergences appear on the indicators, while volume falls, or money flows decelerate), or because there are too many limit orders at a price which even a strong and healthy trend with good momentum is unable to exhaust. In either case, the previously mentioned price levels are called support or resistance lines, as multiple attempts to breach them fail. Support and resistance lines are ubiquitous on the charts, but many of them are caused by the random fluctuations of the price, rather than a truly significant cluster of orders in either direction. In order to gauge the importance of a support or resistance level, the technical trader will count the number of times it resisted attempts of breakout, and classifies the levels in accordance. One very important rule about support and resistance lines is their chameleon nature. When a support line suffers a clear breakdown, it will act like resistance level if the price action attempts to move above this level in the future. Similarly, when the price breaks out of a resistance line, it will act as a support line when the sellers attempt to drive the quote back below the price resistance. Lets take a brief look at these lines and how they develop. In this four-hour chart of the GBPUSD pair, we note a very sharp spike which takes the price from around 1.38 up beyond 1.45 in about a day. The first attempt to breach the major support line at 1.445 is successful, and the price manages to hold on to this previous resistance line as a support during the ensuing countertrend movement. However, the brief but large momentum of the trade is exhausted already, even as the price holds above the newly created support line during the many attempts to breach it by sellers which last for more than a week. Eventually, we see a somewhat difficult to identify head and shoulders pattern developing, with the reversal breaking the support line, and sending the price down. In this hourly chart of the GBPUSD pair, we have indicated a major resistance line with the red horizontal line. We observe that this hourly resistance level was checked five times at various points, and that all the attempts were failures. Only around midnight on April 2nd, was a significant breach of the resistance line achieved, but the breakout was invalidated as more and more sellers forced the price back under the resistance line. Naturally, when the breakout did occur, it was sharp and powerful, with the price rallying strongly, with the resistance line also acting as a support level when the sellers attempted to check the strength of the ongoing uptrend, as observed on this chart. uma. Sideways trend, consolidation A consolidation pattern, or a sideways trend occurs when the price settles into a relatively tight range between a support and a resistance level, and remains there for a long time. A true consolidation pattern usually lasts more than ten bars at the very least, but as with all rules in technical analysis, it is possible to identify consolidation phases that last much shorter. Still, in this text well examine the true consolidation pattern which lasts long, reduces volatility significantly, and is confined between a support and resistance level. As its name suggests, the pattern represents a phase during which volume falls, money flows diminish, and the indicators all retreat to the signal line, or the center value. For example, the Williams oscillator approaches zero, while the RSI settles at a level close to 50. In its purest form the consolidation pattern represents a frozen market where the ongoing trade activity is netted out, that is, buyers and sellers are in complete equilibrium. Such a situation is very rare in the markets, and of course it cannot be maintained indefinitely. When the pattern breaks down, the ensuing price movement is rapid, with volatility, and volume increasing in harmony. Consolidations usually occur as the market awaits news releases or important economic data that can have an important impact on the future price trends. Traders are nervous and indecisive, but this attitude is not born of any misgivings on the strength or justification for the ongoing trend itself. Instead, attention is directed to the market-moving data and the aim is to maximize profits, as soon as the other markets expectations are confirmed by the developments. In this hourly chart of the EURCHF pair, we notice the price fluctuating between 1.457, and 1.483, as shown by the horizontal red lines. As a range pattern, the price action is not very volatile, but we still do not see the very subdued price movement that represents a true consolidation pattern. Yet, as we move further to the right on the chart, between 10th March 9 am, and 12th March 9am, when the price registers a massive breakout, we see both the stochastics indicator, and the price settle to a very subdued pattern which signifies that the upward movement from the support level at 1.457 is going through a consolidation phase. The value of the stochastics indicator settles around 50, as seen on the chart. When the eventual breakout occurs, its very violent and rapid, and fully confirms our expectation that the price action following a true consolidation phase will be rapid, sharp, and powerful. It is highly likely, judging from the nature of the spike and its duration, that the catalyzing news flow confirmed the expectations of the market, with the traders moving very fast to capitalize and build up on their positions. B. Range patterns Now that we know what a support and resistance line are, we can discuss the ranges formed by the price fluctuating between two such levels. Range patterns are created when theres no overwhelming opinion among market participants on where the price should be headed. Consequently, money flows, buy and sell orders are in equilibrium with each other, but this situation becomes established only at the support and resistance lines themselves. Otherwise, during the oscillations inside the confines of a range pattern, the equilibrium is disrupted, and the price can move in either direction depending on the usual market dynamics. As ranges develop, indicators also establish an oscillating pattern. The best way of exploiting this situation is to identify the bounds of the range on the price chart, and to couple that with confirmation signals received from the indicators. Sometimes the breakdown of the price range is coupled with a divergence between the price action, and the indicator the trader should do his best to capture such developments. It is often said that range patterns provide the greatest risk/reward potential for traders, as the entry and exit points are clearly defined, and the volatility in between allows the realization of maximal profits. The certainties that a strong range pattern offer to the trader are undoubtedly useful, but the problem is with identifying these formations before they have already broken down. How to identify a profitable range pattern with technical tools Theres no method which can create constantly profitable results, but there are a few principles that will help you reduce the risk of a false trade. Most traders wont trade a range unless it is confirmed with at least one candlestick in the direction of the anticipated reversal at the support or resistance lines. For example, when the price fails to breach a previous top that defines the limit of the range, the trader will await confirmation through a large bearish candlestick which will confirm that the trend has reversed. It is also possible to use the Fibonacci retracement levels for trading inside the range, without worrying about the resilience of the support or resistance lines that define the range formation itself. We have studied this chart before, but because the formation is so clear, we will use it once more while discussing the range pattern. It is an hourly chart of the EURCHF pair, showing one breakout that connects two successive ranges. During the first range which develops between March 4th and March 12th, we note the price moving with a gentle slope and mild speed between the two support and resistance lines at 1.457, and 1.4836. The upper and lower limits of the price action (support/resistance lines, in other words) are touched five times during this pattern, and the final, 5th one results in a breakout which takes the price to much higher levels in a short time. Not only does the breakout eliminate a previous range pattern, as seen on the lower part of the chart, but once the sharp movements of the breakout die out, the resulting formation is another range pattern too. You can try to draw the support and resistance lines on the chart visually, if you like, as a kind of exercise. Thus, in this case, the price has been leaping from one range to another, consolidating before going on with its movement. The second range formation on the upper side of the chart also resembles a flag pattern, but we cannot be sure of that, since we dont know what happened in the aftermath of the second range breakdown. C. Breakouts After discussing the various range patterns, consolidations and continuation formations, we can now briefly examine breakouts. As we all know, no support or resistance line will be capable of halting the price action indefinitely, and no range pattern can remain valid forever. Sooner or later, the range will be breached either upwards or downwards, and the price will keep registering new lows or highs. Breakout is the name given to this process, where the range breaks down, the price jumps in a fast and sharp movement, and sometimes price gaps occur. Breakouts are not predicted, but confirmed by indicators such as the Bollinger band, as volatility increases, bullish or bearish crossovers occur, range patterns break down, and the price begins a rapid movement to either side. While it may be possible to anticipate that a breakout will occur, in the absence of special situations like divergences, it is very difficult to anticipate the direction of the breakout. For example, on a day with an important news release, everyone knows that a breakout is highly likely at around 8 am New York time, but few can be confident about the direction. Breakouts are like double-edged swords. The violent nature of the price ensures that both the risk and reward will be equally high. Lets examine the breakout on one of the previously studied charts. On this beautiful hourly chart which offers a very clear breakout between two successive range patterns, we notice the price leaping from 1.4836 right up to 1.5304, as the previous range that had constrained the price action breaks down. We note that the stochastics indicator prepared the breakout by moving from a level around 50 to 30 just prior to the violent price movement, and then moved to a value close to 90 as the breakout ran its course. We also note that the price is squeezed in a very tight range before the breakout. In comparison, the above is an exceptionally clear-cut sample, and it is unusual to find such a well-defined pattern on the charts where the breakout is prepared clearly, and occurs with great power, as the price action never looks back. In many cases, we must use our own judgement, and make some arbitrary choices before the reliability of the pattern is established. Exploiting this breakout, wed place our stop loss order at a value below 50 on the stochastics indicator, and our take profit order would be placed at between 80 and 90 on the same chart, in order to profit from the price action to the maximum extent. Conclusion On a concluding note, let us note that the various technical patterns which we have discussed here do not provide us infallible solutions to our problems. In many cases, we need confirmation from different technical or fundamental sources before we can establish credible scenarios that can be acted upon. As this text aims to present technical solutions to the problem of identifying credible profit/loss opportunities, we have not concerned ourselves with the various fundamental approaches to the problems discussed. What is the use of these patterns They are used to analyze market psychology during the different phases of a trend. Although market psychology is volatile, and unreliable as a guide of market direction, its the only force deciding short term events, and the only tool the trader has with any kind of predictive capability in that time frame. It is possible to have a descending triangle as a continuation pattern on an uptrend, as a reversal pattern on a downtrend, as well as a reversal pattern on an uptrend. It is important to keep in mind that the descriptions in this text are all generalizations. In this article we have gone through a number of well known technical patterns. Para uma leitura mais aprofundada: Declaração de Risco: Negociação O câmbio sobre margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode trabalhar contra você, bem como para você.
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