Principais Jogadores Forex

UNIDADE Absolute Essentials 2. Os Principais Jogadores No Mercado Forex Quando o Dólar Americano saiu do padrão ouro e começou a flutuar contra outras moedas, a Chicago Mercantile Exchange começou a criar futuros de divisas para fornecer um lugar onde os bancos e as empresas poderiam proteger a Riscos indiretos associados à negociação em moedas estrangeiras. Mais recentemente, os giros de moedas centraram-se num movimento maciço de futuros cambiais para uma negociação mais direta nos mercados spot de Forex, onde comerciantes de divisas profissionais, juntamente com contratos de remessa, derivativos de todos os tipos, implementam suas várias estratégias de negociação e cobertura. A idéia de especulação cambial tem sido ativamente comercializada, o que está tendo um efeito profundo no planejamento de divisas não só das nações - por meio de seus bancos centrais -, mas também de bancos comerciais e de investimento, empresas e indivíduos. Estas são as principais categorias de participantes - uma clientela geograficamente dispersa Forex - e, como consequência é assim o mercado como um todo. Na prática, o mercado de câmbio é composto por uma rede de jogadores agrupados em vários hubs ao redor do globo. A principal diferença entre esses participantes no mercado é o seu nível de capitalização e sofisticação, onde os elementos de sofisticação incluem principalmente: técnicas de gestão de dinheiro, nível tecnológico, habilidades de pesquisa e nível de disciplina. Entre os atores do mercado é o comerciante individual que tem a menor quantidade de capitalização. Na ausência desta força, além de emular esses outros elementos de sofisticação dos agentes institucionais, os comerciantes individuais são forçados a impor disciplina em suas estratégias de negociação. Aqueles que podem impor disciplina vai ganhar a capacidade de extrair retornos positivos dos mercados de Forex. Os jogadores estavam revendo nesta seção são: Bancos comerciais e de investimento Vamos começar a dissecar os maiores jogadores: os bancos. Embora sua escala seja enorme comparada ao comerciante de varejo médio de Forex, suas preocupações não são diferentes das dos especuladores de varejo. Se um fabricante de preço ou tomador de preço, ambos procuram fazer um lucro de estar envolvido no mercado Forex. O que é um fabricante de mercado Para ser considerado um marcador de mercado de câmbio, um banco ou corretor deve estar preparado para cotar um preço bidirecional. Um preço de oferta que é o preço de compra dos criadores de mercado e um preço de oferta é o seu preço de venda a todos os participantes do mercado inquirindo, sejam ou não eles próprios fabricantes de mercado. Os marcadores de mercado capitalizam a diferença entre seu preço de compra e seu preço de venda, que é chamado de quotspreadquot. Eles também são compensados ​​pela sua capacidade de gerenciar seu risco de FX global usando não apenas as receitas do spread mencionado, mas também compensando receitas e receitas em swaps e conversões de lucros ou perdas residuais. As taxas de câmbio podem ser declaradas através de revendedores de câmbio em todo o mundo por telefone ou eletronicamente via plataformas digitais de negociação. Existem centenas de bancos que participam na rede Forex. De grande ou pequena escala, os bancos participam nos mercados de moeda não apenas para compensar seus próprios riscos de câmbio e de seus clientes, mas também para aumentar a riqueza de seus acionistas. Cada banco, embora organizado de forma diferente, possui um balcão de negociação responsável pela execução de ordens, pela elaboração do mercado e pela gestão de riscos. O papel da mesa de negociação de divisas também pode ser fazer lucros negociação moeda diretamente através de hedging. Arbitragem ou uma matriz diferente de estratégias. Contabilizando a maioria do volume transacionado. Existem cerca de 25 grandes bancos como o Deutsche Bank, o UBS e outros, como o Royal Bank of Scotland, o HSBC, o Barclays, o Merrill Lynch, o JP Morgan Chase e ainda outros como o ABN Amro, o Morgan Stanley, etc. Negociando ativamente no mercado Forex. Entre esses grandes bancos, grandes quantidades de fundos estão sendo negociados em um instante. Embora seja padrão para o comércio de 5 a 10 milhões de parcelas do dólar, muitas vezes 100 a 500 milhões de parcelas do dólar obter citados. Os negócios são negociados por telefone com os corretores ou através de uma conexão de terminal de negociação eletrônica para sua contraparte. Fonte: www. Euromoney forex survey Muitas vezes os bancos também se posicionam nos mercados de câmbio guiado por uma visão particular dos preços de mercado. O que provavelmente os distingue dos participantes não bancários é o seu acesso exclusivo aos interesses de compra e venda de seus clientes. Esta quotinsider informações quot pode fornecê-los com insight para as pressões de compra e venda provável sobre as taxas de câmbio a qualquer momento. Mas enquanto isso é uma vantagem, é apenas de valor relativo: nenhum banco único é maior do que o mercado - nem mesmo os grandes bancos de marcas globais podem afirmar ser capazes de dominar o mercado. De fato, como todos os outros players, os bancos são vulneráveis ​​aos movimentos do mercado e também estão sujeitos à volatilidade do mercado. Semelhante à sua conta de margem com um corretor. Os bancos estabeleceram acordos de devedor-credor entre si, que tornam possível a compra e venda de moedas. Para compensar os riscos de manter posições cambiais tomadas como resultado de transações com clientes, os bancos entram em acordos recíprocos para cotizar uns aos outros ao longo do dia em valores predeterminados. Contratos de negociação direta podem incluir que um determinado spread máximo será mantido, exceto em condições extremas, por exemplo. Pode ainda incluir que a taxa seria fornecida em um período razoável de tempo. Por exemplo, quando um cliente quer vender 100 milhões de euros, o procedimento é o seguinte: o balcão de vendas dos bancos recebe a chamada de clientes e consulta a mesa de negociação em que taxa de câmbio eles são capazes de vender para o cliente. O cliente pode agora aceitar ou negar a tarifa oferecida. Como um criador de mercado. O banco tem de lidar com a ordem no mercado interbancário e assumir o risco para essa posição, enquanto não há contrapartida para essa ordem. Vamos supor que o cliente aceita os bancos comprar preço, em seguida, os dólares são imediatamente creditados ao cliente. O banco tem agora uma posição curta aberta mais de 100 milhões de euros e tem que encontrar outra ordem cliente para corresponder com esta ordem, ou uma contraparte no mercado interbancário. Para fazer essas transações, a maioria dos bancos é alimentada por redes de moeda eletrônica, a fim de oferecer o preço mais confiável para cada transação. O mercado interbancário pode assim ser compreendido em termos de uma rede, constituída por bancos e instituições financeiras que, ligados através dos seus balcões de negociação. Negociar taxas de câmbio. Essas taxas não são apenas indicativas, são os preços reais de negociação. Para entender a uniformidade dos preços, temos de imaginar preços instantaneamente coletados de preços cruzados de centenas de instituições através de uma rede agregada. Além da tecnologia disponível, a concorrência entre bancos também contribui para os spreads apertados e preços justos. Bancos Centrais A maioria das economias de mercado desenvolvidas tem um banco central como sua principal autoridade monetária. O papel dos bancos centrais tende a ser diverso e pode diferir de país para país, mas seu dever como bancos para seu governo particular não é negociar para obter lucros, mas sim facilitar as políticas monetárias do governo (a oferta ea disponibilidade de dinheiro) e ajudar Suavizar a flutuação do valor da sua moeda (por exemplo, através das taxas de juro). Os bancos centrais possuem depósitos em moeda estrangeira chamados quotreserves, também conhecidos como reservas quotófícas ou reservas internacionais. Esta forma de ativos detidos pelos bancos centrais é utilizada em políticas de relações estrangeiras e indica um lote inteiro sobre a capacidade de um país para reparar dívidas externas e também indica uma classificação de crédito das nações. Enquanto no passado reservas eram na sua maioria realizada em ouro, hoje eles são principalmente realizada em dólares. É comum para os bancos centrais hoje em dia possuir muitas moedas ao mesmo tempo. Não importa que moedas os bancos próprios, o dólar é ainda a moeda de reserva a mais significativa. As diferentes moedas de reserva que os bancos centrais possuem como activos podem ser o dólar americano, o euro, o iene japonês, o franco suíço, etc. Podem utilizar estas reservas como meios para estabilizar a sua própria moeda. Em sentido prático, isso significa monitorar e verificar a integridade dos preços cotados negociados no mercado e, eventualmente, usar essas reservas para testar os preços de mercado por realmente lidar no mercado interbancário. Eles podem fazer isso quando acham que os preços estão fora do alinhamento com amplos valores econômicos fundamentais. A intervenção pode tomar a forma de compra direta para empurrar os preços mais altos ou vender para empurrar os preços para baixo. Outra tática que é adotada pelas autoridades monetárias é entrar no mercado e sinalizar que uma intervenção é uma possibilidade, comentando na mídia sobre o seu nível preferido para a moeda. Essa estratégia também é conhecida como jawboning e pode ser interpretada como um precursor da ação oficial. A maioria dos banqueiros centrais prefere deixar as forças do mercado moverem as taxas de câmbio, neste caso convencendo os participantes do mercado a inverter a tendência em uma determinada moeda. Você pode acessar um monte de relatórios publicados no FXstreet em que táticas jawboning são mencionados. Paolo Pasquariello explica a ação de preço em proximidade com as intervenções, afirmando que: As intervenções do Banco Central são uma das características mais interessantes e intrigantes dos mercados cambiais mundiais (forex). Mais frequentemente do que normalmente se acreditava, as autoridades monetárias nacionais se envolvem em esforços individuais ou coordenados para influenciar a dinâmica das taxas de câmbio. A necessidade de reforçar ou resistir a uma tendência existente numa taxa de câmbio chave, de acalmar as condições desordenadas do mercado, de sinalizar as posições actuais ou futuras da política económica ou de reconstituir as reservas de divisas anteriormente esgotadas, estão entre as razões mais frequentemente mencionadas para este tipo Das operações. Como você vê, guardar reservas é uma medida estratégica e de segurança. Ao gastar grandes reservas de moeda estrangeira, os bancos centrais são capazes de manter o valor da sua moeda alta. Se eles vendem sua própria moeda, eles são capazes de influenciar seu preço para níveis mais baixos. A conseqüência de bancos centrais ter comprado outras moedas na tentativa de manter sua própria moeda baixa resultados, no entanto, em maiores reservas. O montante que os bancos centrais mantêm nas reservas continua a mudar dependendo das políticas monetárias, da oferta e da procura, e de outros factores. Em circunstâncias extremas, por exemplo, após uma forte tendência ou desequilíbrio em uma taxa de câmbio. Acompanhar de perto a retórica e as ações dos banqueiros centrais, uma vez que uma intervenção pode ser adotada na tentativa de reverter a taxa de câmbio e anular uma tendência estabelecida pelos especuladores. Isso não é algo que acontece com freqüência, mas pode ser visto especialmente em momentos em que as taxas de câmbio ficar um pouco fora de mão, quer cair ou subir muito rapidamente. Nessas alturas, os bancos centrais podem intervir para gerar uma reação específica. Eles sabem que os participantes do mercado prestar muita atenção a eles e respeitar seus comentários e ações. Seu poder financeiro puro para emprestar ou imprimir dinheiro lhes dá uma palavra enorme no valor de uma moeda. As opiniões e comentários de um banco central nunca devem ser ignorados e é sempre uma boa prática seguir seus comentários, seja na mídia ou em seu site. Intervenções podem funcionar por um determinado período de tempo. O Banco do Japão tem o historial mais ativo nesse sentido, enquanto outros países tradicionalmente têm tomado uma abordagem hands-off quando se trata do valor de suas moedas. Em março de 2009, o Banco Nacional Suíço anunciou que iria intervir no mercado cambial comprando moedas estrangeiras para evitar uma nova apreciação do franco suíço. Como resultado, o franco suíço enfraqueceu significativamente e EUR / CHF saltou mais de 3 superior. Kasper Kirkegaard do Danske Bank A / S relata a tática em um de seus relatórios. Empresas e corporações Não todos os participantes têm o poder de fixar os preços como criadores de mercado. Alguns apenas comprar e vender de acordo com a taxa de câmbio prevalecente. Constituem uma quantidade substancial do volume que está sendo negociado no mercado. Este é o caso de empresas e empresas de qualquer tamanho, desde um pequeno importador / exportador até uma empresa de fluxo de caixa de vários bilhões de dólares. Eles são obrigados pela natureza de seus negócios - a receber ou fazer pagamentos por bens ou serviços que eles possam ter prestado - para realizar transações comerciais ou de capital que os obrigam a comprar ou vender moeda estrangeira. Esses chamados comerciantes quotcomerciais usam os mercados financeiros para compensar riscos e proteger suas operações. Comerciantes não-comerciais, em vez disso, são os considerados especuladores. Inclui grandes investidores institucionais, hedge funds e outras entidades que estão negociando nos mercados financeiros para ganhos de capital. Em um artigo tirado do Forex Journal, uma edição especial da revista Traders Journal em novembro de 2007, Kevin Davey detalha em palavras engraçadas porque você deveria imitar os comerciantes não-comerciais: Uma empresa de automóveis recentemente atribuiu uma grande parte de seus ganhos ao seu comércio de Forex Atividades. Estes grupos devem atingir o medo em pequenos minnows porque estes grupos são os tubarões profissionais. Essas organizações comércio dia e noite, conhecer os meandros do mercado e comer os fracos. Os movimentos grandes no mercado são geralmente o resultado das atividades dos profissionais, assim que seguindo sua ligação e seguindo as tendências que começam pode ser uma estratégia boa. Nas mesmas águas que os tubarões profissionais nadam, há também um monte de minnows. Eles também são sua concorrência, portanto, conhecer suas tendências pode ajudá-lo a explorá-los. Por exemplo, os negociantes de minnow sofisticados são susceptíveis de colocar stop-loss ordens em óbvio apoio ou níveis de resistência. Sabendo disso, você pode explorar essa tendência e se alimentar deles. Além disso, pense sobre a primeira formação certa carta de coisa que você já aprendeu sobre. As possibilidades são que os comerciantes novos estão aprendendo apenas sobre essa formação agora, assim que você poderia desvanecer-se seus comércios e provavelmente fará toda a direita. Pense nisso dessa maneira - derrotar um inimigo sentado em sua mesa em seu escritório em casa negociando o mercado Forex em seus chinelos de coelho é provavelmente mais fácil do que derrotar um MBA com um terno 5000 que negocia através de complexos programas de arbitragem de rede neural. Então, tente imitar e seguir os tubarões e comer os minnows. This é onde ter um plano para torná-lo um minnow mais ágil ou até mesmo transformá-lo em um tubarão é fundamental. Fundos de Hedge e Fundos de Riqueza Soberana Com Forex trading subindo nas últimas décadas, e como mais indivíduos ganham a sua vida de negociação, a popularidade de veículos de investimento mais arriscado como hedge funds aumentou. Esses participantes são basicamente gerentes de dinheiro internacionais e domésticos. Eles podem lidar com centenas de milhões, como seus pools de fundos de investimento tendem a ser muito grande. Por causa de suas cartas de investimento e obrigações para com seus investidores, a linha de fundo dos hedge funds mais agressivos é conseguir retornos absolutos além de gerenciar o risco total do capital em pool. Vantagem cambial fatores como a liquidez. Alavancagem e custo relativamente baixo criam um ambiente de investimento único para esses participantes. De um modo geral, os gestores de fundos investem em nome de uma gama de clientes, incluindo fundos de pensões, investidores individuais, governos e até mesmo bancos centrais. Também os pools de investimento governamentais conhecidos como fundos de riqueza soberanos têm crescido rapidamente nos últimos anos. Este segmento do mercado de câmbio passou a exercer uma maior influência sobre as tendências e os valores da moeda à medida que o tempo avança. Outro tipo de fundos, constituídos por pools de investimentos administrados pelo governo, são fundos de riqueza quotso sovereign. Leia mais sobre este assunto. Plataformas de Negociação com Base na Internet Um dos grandes desafios para o Forex institucional e como as empresas relacionadas à troca estão sendo tratadas tem sido o surgimento das plataformas de negociação baseadas na Internet. Este meio contribuiu para formar um mercado global diversificado onde os preços e as informações são livremente trocados. Conforme evidenciado pelo surgimento de plataformas de corretagem eletrônica, a tarefa de correspondência cliente / ordem está sendo sistematizada, pois estas plataformas atuam como pontos de acesso direto a pools de liquidez. O elemento humano do processo de corretagem - todas as pessoas envolvidas entre o momento em que uma ordem é colocada no sistema comercial até o momento em que é negociado e combinado por uma contraparte - está sendo reduzido pelo chamado quotstraight-through-processingquot (STP ) Tecnologia. Semelhante à maneira como vemos os preços na plataforma de um corretor de Forex, muitos negócios interbancários estão sendo negociados eletronicamente usando duas plataformas primárias: o fornecedor de informações de preços Reuters introduziu um sistema de negociação baseado na web para bancos em 1992, seguido por Icaps EBS - Que é curto para o sistema de corretagem electrônico introduzido em 1993 substituindo o corretor de voz. Ambos os sistemas de negociação da EBS e da Reuters oferecem negociação nos principais pares de moedas, mas certos pares de moedas são mais líquidos e são negociados com mais freqüência sobre a EBS ou a Reuters Dealing. Por exemplo, o EUR / USD costuma ser negociado através do EBS enquanto o GBP / USD é negociado através do Reuters Dealing. Os pares de moedas cruzadas geralmente não são cotados em nenhuma das plataformas, mas são calculados com base nas taxas dos principais pares de moedas e, em seguida, compensados ​​pelas pernas. Algumas exceções são EUR / JPY e EUR / CHF que são negociadas através de EBS e EUR / GBP que é negociado através da Reuters. Kathy Lien explica a classificação cruzada em um de seus artigos: Por exemplo, se um comerciante interbancário tinha um cliente que queria ir EUR / CAD longo, o comerciante provavelmente compraria EUR / USD sobre o sistema EBS e comprar USD / CAD mais A plataforma Reuters. O comerciante, em seguida, iria multiplicar essas taxas e fornecer ao cliente com a respectiva EUR / CAD taxa. A transação de duas moedas é a razão pela qual o spread para cruzamentos de moeda, como o EUR / CAD, tende a ser maior do que o spread para o EUR / USD. O tamanho mínimo de transação de cada unidade que pode ser negociado em ambas as plataformas tende a um milhão da moeda base. O tamanho médio da transação de um bilhete tende a cinco milhões da moeda base. É por isso que os investidores individuais não podem acessar o mercado interbancário - o que seria uma quantidade de negociação extremamente grande (lembre-se isso é desalavancado) é a cotação mínima nua que os bancos estão dispostos a dar - e isso é apenas para os clientes que o comércio normalmente entre 10 milhões e 100 milhões e só precisa esclarecer algumas mudanças frouxas em seus livros. Como mencionado acima, o mercado interbancário é baseado em relações de crédito específicas entre bancos. Para negociar com outros bancos às taxas oferecidas, um banco pode usar bilaterais. Ou sistemas multilaterais de correspondência de pedidos, que não dispõem de banco intermediário ou revendedor. Essas plataformas não oficiais de câmbio, como as mencionadas anteriormente, surgiram na ausência de uma troca centralizada mundial. No início dos anos 90, quando estas plataformas interbancárias foram introduzidas, é também quando o mercado de FX abriu para o comerciante privado, quebrando o montante mínimo elevado necessário para uma transação interbancária. Juntamente com os bancos, os participantes não-bancários Forex de todos os tipos estão a ser dada uma escolha de sistemas de negociação e processamento disponíveis para todas as escalas de transações. Em torno do mesmo tempo que as plataformas interbank foram introduzidas, os sistemas negociando baseados na correia fotorreceptora que os corporaçõs poderiam usar no lugar de chamar bancos no telefone começaram também a aparecer. Estas plataformas de negociação incluem hoje FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX e outros. Todos eles estão facilmente disponíveis na Internet para sua pesquisa mais aprofundada. Esses hubs constituem um passo crucial para os participantes não bancários (corretores, corporações e gestores de fundos, por exemplo), permitindo que eles contornem os criadores de mercados bancários em primeira instância e reduzindo os custos proporcionando substancialmente acesso direto ao mercado. Estas plataformas profissionais foram seguidas pelas primeiras plataformas de negociação baseadas na web para o sector retalhista. Hoje existem centenas de corretores de Forex online cujo negócio é focado em fornecer serviços para o pequeno comerciante ou investidor, um fenômeno que espelha o que já está acontecendo no nível interbancário. Fonte: BIS. org Trienal Survey 2007 Online Retail Broker-Dealers Nas seções anteriores você chegou a entender como funciona o mercado Forex. Agora vamos ver como seu funcionamento interno pode afetar o seu comércio, aprendendo mais sobre retalho corretores de Forex. Se você quiser trocar uma moeda por outra e fazer algum lucro, assim como a maioria das pessoas, você não consegue acessar os preços disponíveis no mercado interbancário. Você não pode simplesmente entrar no Citigroup ou no Deutsche Bank e começar a jogar euros e ienes por aí, a menos que você seja um fundo multinacional ou hedge com milhões de dólares. Para participar no Forex, você precisa de um corretor de varejo. Onde você pode negociar com quantidades muito inferiores. Corretores são tipicamente grandes empresas com grande turno de negociação, que fornecem a infra-estrutura para investidores individuais para o comércio no mercado interbancário. A maioria deles são criadores de mercado para o varejista e, a fim de oferecer preços competitivos em dois sentidos, eles precisam se adaptar às mudanças tecnológicas em andamento na indústria, como vimos acima. O que significa negociar diretamente com um market maker. Cada criador de mercado tem uma mesa de negociação. Que é o método tradicional que a maioria dos bancos e instituições financeiras usam. O fabricante do mercado interage com outros bancos criadores de mercado para gerenciar sua posição exposição e risco. Cada fabricante de mercado oferece um preço ligeiramente diferente em um determinado par de moedas baseado em seu livro de pedidos e feeds de preços. Como comerciante, você deve ser capaz de produzir ganhos de forma independente, se você estiver usando um criador de mercado ou um acesso mais direto através de um ECN. Mas, no entanto, é sempre essencial saber o que acontece no outro lado de seus negócios. Para obter esse insight, primeiro você precisa entender a função intermediária de um corretor - dealer. O mercado interbancário é onde os corretores de Forex compensam suas posições. Mas não exatamente como os bancos fazem. Os corretores de Forex não têm acesso à negociação no interbancário através de plataformas de negociação como a EBS ou a Reuters Dealing, mas podem usar seu feed de dados para suportar seus mecanismos de preços. A integridade de preços melhorada é um fator importante que os comerciantes consideram ao lidar com produtos fora de câmbio, uma vez que a maioria dos preços se origina em redes interbancárias descentralizadas. A fim de cotizar preços para seus clientes e compensar suas posições no mercado interbancário. Corretores exigem um certo nível de capitalização, acordos de negócios e contato eletrônico direto com um ou vários bancos criadores de mercado. Você sabe do capítulo A01 que o mercado spot Forex funciona de balcão. O que significa que não há garantidores ou intercâmbios envolvidos. Bancos que desejam participar como fabricantes de mercado primário exigem relações de crédito com outros bancos, com base em sua capitalização e credibilidade. Quanto mais relações de crédito eles podem ter, melhores preços eles vão ter. O mesmo é verdadeiro para corretores de varejo de Forex: dependendo do tamanho do corretor de varejo em termos de capital disponível, o preço mais favorável ea eficácia pode fornecer a seus clientes. Geralmente isto é assim porque os corretores são capazes de agregar vários feeds de preços e sempre citar o spread médio mais apertado para seus clientes de varejo. Este é um exemplo simplificado de como um corretor cita um preço para o GBP / USD: O corretor seleciona o preço de venda mais alto (Banco D) eo preço de lance mais baixo (Banco C) e o combina com a melhor taxa de mercado possível em: Na realidade , O corretor acrescenta sua margem para a melhor cotação de mercado, a fim de fazer um lucro. O preço finalmente citado para os clientes seria algo como: Quando você abre um chamado quotmargin conta quot com um corretor-deca. Você está entrando em um contrato de crédito similar, onde você se tornou um credor para o seu corretor e ele, por sua vez, um mutuário de você. O que você acha que acontece no momento em que você abre uma posição. O corretor roteia o valor para o mercado interbancário. Sim, ele pode fazê-lo. Mas ele também pode decidir combiná-lo com outra ordem para a mesma quantidade de outro de seus clientes, uma vez que passar a ordem através do interbancário significa pagar uma comissão ou spread. Ao fazer isso, o corretor atua como um criador de mercado. Através de sistemas de correspondência complexos, o corretor é capaz de compensar encomendas de todos os tamanhos de todos os seus clientes entre si. Mas uma vez que o fluxo de pedidos não é uma equação zero - pode haver mais compradores do que vendedores em um determinado momento - o corretor tem que compensar esse desequilíbrio em seu livro de pedidos tomando uma posição no mercado interbancário. Obviamente, muitas dessas funções de corretagem têm sido significativamente informatizadas, eliminando a necessidade de intervenção humana. O corretor também pode assumir o risco. Tomando o outro lado desse desequilíbrio, mas é menos provável que ele assume todo o risco. Por um lado, as estatísticas mostrando a maioria dos comerciantes Forex varejo perder suas contas, pode contribuir para o apelo de uma tal prática de negócios. Mas, por outro lado, a propagação é onde o negócio real seguro e de baixo risco reside. Richard Olsen explica o modelo de negócios do market maker melhor do que qualquer um: em fx você tem uma ampla gama de playershellipwith uma gama correspondentemente ampla de conjuntos de oportunidade percebida. Mas o jogador com o interesse a curto prazo é o criador de mercado. E como contraparte de todo comércio, ele é o mestre. O fabricante de mercado ganha seu lucro de uma propagação infinitesimally pequena, e essa propagação tem um oh-assim-prateleira vida de prateleira. Se a um determinado preço parcelas iguais de compradores e vendedores entrarem no mercado, o criador do mercado tem fácil. Mas este é um rápido, over-the-counter mercado compradores e donrsquot vendedores vêm em ondas regulares, compensação, e quando eles vêm, todos eles têm de lidar com o mercado maker. Cujo objetivo principal é limitar o risco (seu próprio) e cobrir os custos (o seu próprio). Ele precisa limpar seus livros o mais rápido possível para reduzir seu risco de despedir negócios dentro de cinco segundos, 10 segundos ou 10 minutos. E para descarregar o seu inventário ele vai mover o preço para atrair compradores e vendedores. A informação está no preço, mas o que está nos dizendo é Forex um jogo de soma zero Ed Ponsis resposta a esta questão controversa lança alguma luz em um assunto que muitas vezes é mal interpretado: Há um equívoco entre alguns comerciantes que cada comércio deve ter Um vencedor e um perdedor. . Suponha que você insira uma posição comprada em EUR / USD e, ao mesmo tempo, outro operador adote uma posição vendida no mesmo par de moedas. O corretor simplesmente combina as ordens e coleta a propagação. Isso é exatamente o que o corretor quer, para manter toda a propagação e manter uma posição plana. Isso significa que no cenário acima um partido tem que ganhar, e um deve perder Não, de fato, ambos os comerciantes podem ganhar ou perder talvez um entrou em um comércio de curto prazo eo outro entrou em um comércio de longo prazo. Talvez o primeiro comerciante terá um lucro rapidamente, mas não há regra que afirma que o segundo comerciante deve fechar o seu comércio, ao mesmo tempo. Mais tarde no dia, o preço inverte, eo segundo comerciante faz exame de seu lucro também. Neste cenário, o corretor ganhou dinheiro (na propagação) e ambos os comerciantes fizeram, também. Isso destrói a falácia freqüentemente repetida de que todo o comércio de Forex é um jogo de soma zero. Do capítulo anterior, você já sabe que a negociação de Forex tem seus custos de transação (mais detalhes sobre os custos de negociação no próximo capítulo A03). Sozinho esses custos impedem o fluxo de ordem de ser uma equação de zero absoluto porque entrar e sair do mercado não é livre: cada vez que você troca você paga pelo menos a propagação. Desta perspectiva, o fluxo de ordem é um jogo de soma negativa. Como você vê dos mecanismos de correspondência que os corretores usam, nem todas as ordens de varejo são negociadas no mercado interbancário e, portanto, estão fora das estimativas oficiais de volume de negócios. Observe também que fora do volume inteiro transacionado em câmbio, apenas uma parte é considerada spot Forex, cerca de 1,9 bilhões de dólares de acordo com o levantamento BIS 2007. Em Forex há outro tipo de corretores rotulados quotnon-negociação-deskquot (NDD) corretores. Eles atuam como um canal entre os clientes e os criadores / negociantes de mercado. O corretor encaminha a ordem dos clientes para outra parte a ser executada pela mesa de negociação do criador de mercado. Para este serviço corretores geralmente cobram taxas e / ou são compensados ​​pelo mercado maker para as transações que roteiam para sua mesa de negociação. Como você vê, quer negociação com um fabricante de mercado ou com um corretor NDD. Sua ordem sempre acaba em uma mesa de negociação. Em comparação com os modelos de corretagem mencionados, os corretores ECN fornecem taxas de câmbio recolhidas de vários participantes interbancários e não interbancários que compram e vendem através da plataforma. Com essa plataforma, todos os participantes são, na verdade, criadores de mercado. Além de negociar diretamente, anonimamente e sem intervenção humana. Cada participante envia um preço para a ECN, bem como uma determinada quantidade de volume. E então a ECN distribui esse preço aos outros participantes. A ECN não é responsável pela execução, apenas a transmissão da ordem para a mesa de negociação a partir da qual o preço foi tomado. Neste sistema, os spreads são determinados pela diferença entre o melhor lance e a melhor oferta em um determinado momento no ECN. Neste modelo, a ECN é compensada por taxas cobradas ao cliente e, eventualmente, um desconto da mesa de negociação com base na quantidade de volume ou fluxo de ordens que é dado pela ECN. É importante ressaltar que uma ECN geralmente mostra o volume disponível para negociação de cada oferta e oferta. Assim que o comerciante sabe que comércio máximo pode ser colocado. Volume ECN é apenas um reflexo do que está disponível em qualquer ECN. Não no mercado global. A responsabilidade do fabricante do mercado é fornecer liquidez sob todas as condições a seus clientes. Para o sucesso como um comerciante, não é determinar se você comércio através de um criador de mercado. Não-negociação-escrivaninha ou ECN corretor. No entanto, a corretora de varejo exige uma devida diligência, particularmente em termos de regulação, velocidade de execução, ferramentas, custos e serviços. Então você faria bem em investigar completamente qualquer corretor que você está planejando usar. Verifique a seção de notícias Brokers / FDMs para se manter informado sobre os últimos lançamentos na indústria Forex - tudo sobre plataformas, regulamentos, prêmios e muito mais. Maiores jogadores no mercado Forex Uma das razões pelas quais existe um nível tão elevado de liquidez em O mercado forex, mesmo para moedas menores, é que os bancos estão continuamente a fazer ordens de venda e ordem de compra de moedas. When the really large banks are active on the forex market, it is not unusual for a single transaction to encompass several billion units of currency. Examples of other significant players in the foreign exchange market are currency brokers, hedge funds, retirement funds, insurance companies, and even some large corporations whose primary business isn8217t found within the financial sector. Central banks chiefly attempt to influence the pricing of currency by adjusting interest rates, not by actively engaging in large-scale currency trading, but they still do influence the market and thus count as significant players. The interbank market The interbank market comprises approximately 40 of all foreign exchange trade world-wide. It is not uncommon for individual transactions here to encompass several billion units of currency. The three major parts of the interbank market are the spot market, the forward market and SWIFT transactions (SWIFT Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications). The interbank market is the top level of the foreign exchange market, and this is where the major banks do their currency trading. A banks access to the market depends on the size of their line, i. e. how much money they are trading with. Major banks can trade directly with each other, but using electronic broker platforms is also common. Two examples of really large electronic broker platforms utilized by major banks are Thomson Reuters Eikon and Electronic Broking Services (EBS). As of 2015, over one thousand large banks are connected to either one or both of these platforms. At this top level of the foreign exchange market, the spread between a seller8217s ask price and a buyer8217s bid price tend to be extremely small compared to the spreads found at lower levels of the FX market. Examples of large currency traders at the interbank market level National central banks As mentioned above, central banks usually attempt to influence the price of a currency by adjusting national interest rates, not by making currency purchases. Exactly why and how a national bank will act varies from country to country, and also over time. In some countries, the central bank is tasked to keep the national currency stable in value against another currency. In many other countries, the currency is allowed to float against other currencies. It should also be noted, that for many central banks of today, reach certain goals for inflation is the chief task, rather than keeping the national currency stable against other currencies. While trying to fulfill this obligation, the national central bank may carry out certain acts that eventually impacts the FX market as well. Bureaux de change When the average person thinks about exchanging currency, he or she probably think about the currency exchange kiosks that are available at airports, international train station hubs, and other areas where there is a large number of travelers in need of changing one currency for another. This type of business, often referred to as bureaux de change . will accept small transactions and they money they hand out typically goes to end users that intend to spend them rather than hold on to them for speculative purposes. The two most common transaction types are cash cash or debit card /credit card cash. Money transfer / Remittance offices Money transfer business, including remittance offices, typically targets individuals and small companies that need to transfer money from one country to another. In many cases, a currency conversion will take place, where currency is transferred from the local currency of the sending office to the local currency of the receiving office, although using a major currency such as USD or EUR in both ends is also common. Even though each transfer is typically small, remittance businesses and other money transfer companies can still be pretty significant players on the FX market if their transaction volumes are large. Two examples of companies with huge transaction volumes are Western Union and UAE Exchange. Remittance offices are typically used when a person lives and works in one country, and wants to send money to family or friends in another country (usually the sender8217s country of birth). In 2014, the overall global remittance figure exceeded the equivalent of 580 billion USD, of which remittance worth approximately 436 billion USD went to developing countries. It is not uncommon for remittance offices to also function as bureaux de change for the local population. Companies that need to pay their bills in a foreign currency When a company needs to pay a bill in another currency than what it8217s holding, it must carry out a currency exchange. It is not unusual for a corporation to be headquarter in one country, have staff to pay in several other countries, and order goods and services from yet other parts of the world. In today8217s world, with huge corporations engaged in international trade, this is clearly a part of the FX market. Even though each individual transaction of this kind tend to be small and in it self have no significant impact on the FX market, a lot of traders still try to keep an eye on the flow of currency created this way because it has been known to be an important indicator of what8217s to come. Of course, if enough people believe something to be an indicator, it can turn into a self-fulfilling prophesy, Funds Fund managers can use FX trading is one of several methods to increase the value of the assets they have been tasked to manage. Also, fund managers may have to convert one currency into another to be able to pay for assets they wish to buy for the fund, e. g. stocks or other financial instruments. In this group of FX players, we don8217t just find traditional funds and retirement funds, but also the infamous hedge funds. The FX speculation carried out by hedge funds garnered a lot of attention in the 1990s. Hedge funds that control the equivalent of billions of USD can set things in motion that are difficult even for a national central bank to hinder, especially if there are major lenders available ready to boost the resources of a hedge fund even further. Retail currency trade through brokers and banks The advent of internet has helped create a situation where retail currency trade through brokers and banks online has become a growing part of the FX market. This piece of the puzzle is still small, but it is growing quickly. Within this category, we find the subcategory market makers. This is a company that trades directly with the client rather than acting as a broker. Because of this, currency prices are set by the company rather than by third parties. Navigation: Popular Currencies Other InstrumentsFounded in 2013, Binary Tribune aims at providing its readers accurate and actual financial news coverage. Nosso site está focado nos principais segmentos de ações, moedas e commodities dos mercados financeiros, além de uma explicação interativa e detalhada dos principais eventos e indicadores econômicos. Divulgação de Risco Financeiro A BinaryTribune não será responsabilizada pela perda de dinheiro ou qualquer dano causado por confiar nas informações contidas neste site. Trading forex, ações e commodities sobre a margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Antes de decidir negociar o câmbio você deve considerar com cuidado seus objetivos do investimento, nível da experiência e apetite do risco. Cookie Policy Este site usa cookies para lhe proporcionar a melhor experiência e conhecê-lo melhor. Ao visitar o nosso website com o seu navegador configurado para permitir cookies, você concorda com nosso uso de cookies, conforme descrito em nossa Política de Privacidade. Copy Copyright 2016 mdash Tribuna binária. All Rights ReservedWho are the Major Forex Players Behind the Liquidity Get Forex buy/sell signals directly to your email and by SMS. To learn more click here The Forex market is the single largest market around the world not just in terms of average daily turnover and average revenue per trader but also the largest market in terms of participants. Here is a list of the major players in the Forex markets: Commercial Banks - Banks are usually involved in both large quantities of speculative trading and also daily commercial turnover. Some trade in billions of dollars in foreign currencies everyday. Some trade on behalf of clients. Others trade proprietary accounts. Central Banks - Central banks play an important role in the Forex market and that role is controlling the supply of different currencies. Besides having to worry about regulating inflation and interest rates, they are also responsible for stabilizing the Forex market. Investment Firms - Investment management firms commonly manage huge accounts on behalf of their clients and require the exchange of foreign currencies so they have to facilitate these transactions through the use of the foreign exchange market. Retail Forex Brokers - This group handles a fraction of the total volume of the entire Forex market that is estimated at between 25 to 50 billion dollars each day or about 2 of the total market volume. Speculators - These are the risk-taking individuals or private investors who purchase and sell foreign currencies and profit through fluctuations in their price. Algorithmic Traders - High-frequency algorithmic traders or algo traders have managed to change the landscape of Forex CFD trading. Todays world of electronic trading and computerized trade-matching has allowed a proliferation of programmed high-frequency traders using among others highly sophisticated pattern recognition analysis to enter the trading arena under the guise of liquidity providers. Want to read more articles like this one Get the latest fundamental analysis, technical analyses and the most up-to-date news catered to your interests, everyday. Activation link was sent An activation link has been sent to your E-mail. Você começará a receber e-mails somente após ativar sua conta. About FX Empire Analyst - James Hyerczyk James A. Hyerczyk has worked as a fundamental and technical financial market analyst since 1982. His technical work features the pattern, price and time analysis techniques of. FX Empire - A empresa, os funcionários, as subsidiárias e os associados não são responsáveis ​​nem serão responsabilizados conjunta ou solidariamente por qualquer perda ou dano como resultado da confiança nas informações fornecidas neste site. Os dados contidos neste website não são necessariamente fornecidos em tempo real nem necessariamente precisos. FX Empire pode receber uma compensação das empresas apresentadas na rede. Todos os preços aqui são fornecidos por criadores de mercado e não por bolsas. Como esses preços podem não ser precisos e podem diferir do preço de mercado real. FX Empire não se responsabiliza por quaisquer perdas comerciais que você possa incorrer como resultado de usar quaisquer dados dentro do FX Empire. FX Empire 2016 Verifique seu e-mail Um link de ativação foi enviado para seu e-mail. You will start getting emails only after activating your account. The major players in the Forex market By Raul Canessa C. In this article we will list the major players or participants in the Forex market. As it is understood in a market where hundreds of variables are involved as is the case of the currency market, a quote is the sum of different factors that affect in one way or another the exchange rate of the currencies. Commercial Banks and Investment Banks Several of the major players that influence the behavior of the foreign exchange market are commercial banks and investment banks. Specialists put them at a level above the Forex market which is known in the investment community as interbank market. It could be considered that it is a form of parallel negotiation which is stablished by different banks that have their own trading platforms and data access prices in a similar way as Forex investors who connect with their own Forex broker. However, transactions between banks have a much higher level of liquidity, so that the interbank market is a high level market with transactions of many millions of dollars a day. The peculiarity is that banks and liquidity providers work primarily with two trading platforms to trade on the foreign exchange market: Reuters Dealing EBS (short for Electronic Brokerage Service). An important fact is that depending on the liquidity and buying power of a bank, the institution can get better prices that in turn will benefit quotretailquot brokers or brokers for retail investors. Central Banks Central banks are the major players in the Forex markets because these institutions play a very important job determining the general direction of the market in the long term, as their policies may change the supply and demand of their respective currencies. The responsibility and scope of the central banks is varied depending on their own mechanisms its scope will be higher or lower depending on how they are structured and legislated by each of the countries. Despite what many initially think, the main task of the central banks as goverment institutions is not performing transactions to achieve own benefits, but to establish the monetary policies that favor a government or region. That is why, so central banks as major players in the Forex markets, will try through various monetary policies to control inflation by adjusting interest rates. They try to control the money supply, inflation, and interest rates. In addition, central banks can use their own foreign exchange reserves to try to stabilize the market. Companies and Corporations Other major players in the Forex markets are perhaps quotsecondary charactersquot but set a high volume of trading in currency trading. At this point we have companies and corporations of a certain level that generate a large cash flow thanks to their many high volume buy/sale transactions. This is because they are businesses that have commercial orientation based on the import and export of products and services. Online Retail Brokers The online brokers in the Forex trading scenario could be defined as those companies that provide investors and retail traders the tools to perform operations in the market without any requirement other than the opening of their an account and the deposit of funds. Usually Forex brokers provide services like updated quotes, online trading platforms, educational resources, training and consulting services and other. Within this category of brokers, there are several types depending on their own infrastructure and how they manage the operations of their customers through their own infrastructure and technological resources. Individual Trader Finally within the major players in the Forex markets we have the retail trader. The individual trader is the person that we ourselves reflect these are people who through an trading platform which is provided by a Forex broker, can make buying and selling trades in various authorized markets and currency pairs of Forex. Today this type of operation is fully automated and channeled through different platforms and servers through the Internet which in turn connect to the relevant markets or liquidity providers (depending on each case). As we have explained on more than one occasion in the Forex market, being at a market that is totally decentralized, the trader has the advantage of not being limited by a schedule of market opening and closing as with the stock exchanges for example. Trades can be performed virtually all day. But regardless of the above, we can say that there are trading venues with relative importance such as London, New York or Tokyo. 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